Pareto führt synthetischen Dollar für institutionelle Investoren ein

MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Die Einführung eines neuen synthetischen Dollars durch den privaten Kreditmarktplatz Pareto markiert einen bedeutenden Schritt in der Verbindung von institutionellen Investoren mit dezentralen Finanzmöglichkeiten (DeFi).

Die Einführung des USP, eines synthetischen Dollars, durch Pareto zeigt die wachsende Bedeutung von Stablecoins in der globalen Finanzwelt. Der USP ist vollständig durch reale private Kredite gedeckt, wie das Unternehmen kürzlich mitteilte. Um USP zu prägen, müssen Nutzer Stablecoins wie USDC und USDt hinterlegen, die als Sicherheit gehalten werden. Laut dem Mitbegründer von Pareto, Matteo Pandolfi, wird jeder USP-Token nur dann geprägt, wenn ein entsprechender Betrag an USDC oder USDT hinterlegt wird, was eine vollständige Besicherung bei der Erstellung des Tokens sicherstellt.

Die hinterlegten Mittel werden in Paretos Kredit-Tresoren platziert und an als vertrauenswürdig eingestufte institutionelle Kreditnehmer verliehen, wodurch Erträge für die Teilnehmer generiert werden. Um die Bindung an den US-Dollar aufrechtzuerhalten, verwendet Pareto einen sogenannten ‘nativen Sicherungsprozess’. Ein Arbitrage-Mechanismus unterstützt zudem die Stabilität der Dollar-Bindung. Darüber hinaus hat Pareto eine durch das Protokoll finanzierte Stabilitätsreserve eingerichtet, die als Puffer im Falle von Zahlungsausfällen der Kreditnehmer dient.

Der synthetische Dollar bietet institutionellen Investoren einen regulierten On-Chain-Einstiegspunkt in den Markt für reale Vermögenswerte (RWA) im Kreditbereich. Dieser Sektor der Tokenisierungsindustrie hat sich im vergangenen Jahr rasant entwickelt. Beispiele für die Tokenisierung privater Kredite sind das Portfolio von Tradable mit 30 Kreditpositionen und der diversifizierte Kreditfonds von Apollo.

Auf die Frage nach den potenziellen Risiken der Verbindung von DeFi mit dem oft undurchsichtigen Sektor der privaten Kredite räumte Pareto die Bedenken ein, betonte jedoch seinen Ansatz zum Risikomanagement. Pandolfi erklärte, dass Pareto speziell entwickelt wurde, um die Ineffizienzen und die Intransparenz zu adressieren, die die traditionellen Kreditmärkte historisch belastet haben. Durch die On-Chain-Bringung privater Kredite ermöglicht Pareto Echtzeit-Transparenz, programmierbares Risikomanagement und automatisierte Abwicklung, während das Gegenparteirisiko und die operationellen Reibungen reduziert werden.

Obwohl synthetische Dollars nur einen kleinen Bruchteil des gesamten Stablecoin-Marktes ausmachen, treiben sie Innovationen voran, indem sie neue Methoden zur Erstellung und Verwaltung von Fiat-gebundenen Vermögenswerten einführen. Trotz des Erfolgs synthetischer Varianten dominieren besicherte Stablecoins weiterhin den Markt, eine Position, die US-Regulierungsbehörden durch vorgeschlagene Gesetze wie den GENIUS Act und den STABLE Act zu bewahren versuchen.

Unter der Regierung von Donald Trump hat die US-Regierung die Rolle von Stablecoins als Mittel zur Unterstützung der weltweiten Nutzung des Dollars als Reservewährung anerkannt. Stablecoins sind der zweitmeist angenommene Blockchain-Anwendungsfall hinter Bitcoin, mehr als NFTs und DeFi. US-Dollar-gebundene Stablecoins machen erstaunliche 1% der M2-Geldmenge aus. Der gesamte Stablecoin-Markt nähert sich 250 Milliarden US-Dollar, wobei Tether etwa 150 Milliarden US-Dollar ausmacht.

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