Bitcoin als Alternative in Zeiten schwacher US-Wirtschaft

LONDON (IT BOLTWISE) – Angesichts der aktuellen Herausforderungen für US-Anleihen und den Dollar suchen Investoren nach Alternativen. Bitcoin könnte in diesem Kontext eine interessante Option darstellen.

Die wirtschaftlichen Aussichten für US-Anleihen und den Dollar sind derzeit alles andere als rosig. Handelskonflikte und eine Umstrukturierung des globalen Handels, angetrieben durch die US-Zollpolitik, haben das Vertrauen in US-Schulden und die Währung erschüttert. Die Verabschiedung des aktuellen Steuer- und Ausgabengesetzes im Kongress könnte dieses Vertrauen weiter untergraben und gleichzeitig Chancen in Anlageklassen mit niedriger Korrelation wie Gold und Bitcoin schaffen.

Falls das bedeutende Haushaltsgesetz diesen Monat verabschiedet wird, könnte dies ernsthafte Auswirkungen auf US-Anleihen und den Dollar haben. Die vom Senat genehmigte Version erhöht das US-Defizit in den nächsten zehn Jahren um 3,4 Billionen US-Dollar, so das überparteiliche Congressional Budget Office. Bereits in diesem Jahr sind die Bedenken über das steigende US-Defizit gewachsen. Die Verabschiedung des Gesetzes, insbesondere in Bezug auf das Defizit, könnte erhebliche Auswirkungen auf den Dollar und den US-Anleihemarkt haben. Eine unkontrollierte Staatsverschuldung ist nie ein gutes Zeichen für Stabilität und untergräbt das Vertrauen in bestehende sowie zukünftige Schuldenemissionen. Dies könnte ein Katalysator für weitere Desinvestitionen in US-Anleihen sein, insbesondere wenn der US-Dollar schwächer wird. Gleichzeitig könnten sich Alternativen wie Bitcoin als attraktiv erweisen.

Bitcoin könnte in einem Umfeld mit weiterem US-Dollar-Verfall zunehmend attraktiv werden. Die dezentrale Natur der Kryptowährung könnte für einige Investoren in einem Umfeld mit sinkendem Vertrauen in Staatsanleihen ansprechend sein. Unter den Kryptowährungen sticht Bitcoin als Wertspeicher hervor, da es aufgrund seiner begrenzten Menge eine Knappheit aufweist.

Für Investoren mit Risikobereitschaft im Bereich Bitcoin-Investitionen ist der NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI) eine Überlegung wert. Der Fonds bietet einen diversifizierten Ansatz für Bitcoin durch seinen Fokus auf die Nutzung der inhärenten Volatilität der Anlageklasse zur Erzielung von Einkommen. Der Fonds weist derzeit eine Ausschüttungsquote von 28,08 % zum 30. Juni 2025 auf. Diese zukunftsgerichtete Kennzahl annualisiert die letzte Ausschüttung und teilt sie dann durch den NAV zum Zeitpunkt der Ausschüttung. Es ist das, was Investoren verdienen würden, sollten die Ausschüttungen im nächsten Jahr gleich bleiben.

Der Fonds investiert in Bitcoin-Futures-ETFs und Optionskontrakte, die BTC-Futures-ETFs als Referenzwert verwenden. Dies schafft eine synthetische Exponierung gegenüber BTC durch BTC-Futures, während gleichzeitig gedeckte Call-Optionen auf BTC-Futures-ETFs geschrieben werden, um ein hohes monatliches Einkommen zu generieren. Die Strategie verwendet ein regelbasiertes, systematisches, proprietäres Modell zur Bestimmung seiner Optionspositionen. Gedeckte Call-Optionen beinhalten den Kauf eines Vermögenswerts und das Schreiben eines Calls auf den zugrunde liegenden Vermögenswert. Dies generiert eine Prämie, begrenzt jedoch auch das Aufwärtspotenzial, sollte der zugrunde liegende Vermögenswert an Wert gewinnen. Optionsstrategien wie BTCI profitieren oft von Volatilität, indem sie höhere Prämien beim Schreiben von Calls (und damit Einkommen) erzielen, wenn die Volatilität steigt. Angesichts der erhöhten Volatilität von Bitcoin könnte es sich als attraktive Einkommensquelle für BTC-Investoren erweisen.

Die Fondsmanager können auch Steuerverlust-Ernte betreiben, um Verluste zu erfassen und Gewinne auszugleichen. BTCI hat eine Kostenquote von 0,98 %.

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