REITs: Stabilität und Erträge in unsicheren Zeiten

LONDON (IT BOLTWISE) – In der Welt der Investitionen sind Real Estate Investment Trusts (REITs) oft eine unterschätzte Anlageklasse, die jedoch in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit Stabilität und Erträge bieten kann. Trotz der Herausforderungen, die durch Zinserhöhungen und Marktvolatilität entstehen, zeigen REITs ihre Fähigkeit, solide Renditen zu generieren und als Diversifikationsinstrument zu dienen.

Real Estate Investment Trusts (REITs) gelten als eine Anlageklasse, die in einem diversifizierten Portfolio nicht fehlen sollte. Sie bieten nicht nur stabile Erträge, sondern auch eine gewisse Absicherung gegen die Volatilität traditioneller Aktienmärkte. Greg Kuhl, Portfoliomanager bei Janus Henderson Investors, hebt hervor, dass REITs trotz ihrer oft unterschätzten Rolle in der Lage sind, langfristig solide Renditen zu erzielen.

Ein Rückblick auf das Jahr 2022 zeigt, dass REITs damals erheblich unter den Zinserhöhungen der US-Notenbank litten, was zu einem Rückgang von etwa 30 % führte. Viele Anleger erinnern sich noch an diesen ‘Schmerz’, doch die Situation hat sich seither verändert. Während börsennotierte REITs sich erholt haben, kämpfen einige private REITs weiterhin mit Abschreibungen und Rücknahmebeschränkungen.

In den Jahren nach der Corona-Pandemie haben US-REITs in drei von vier Jahren solide Erträge erzielt, mit einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von 7,6 % zwischen 2021 und 2024. Diese Erholung zeigt, dass REITs ihre Funktion als stabilisierendes Element in einem Portfolio erfüllen können, auch wenn sie zeitweise in Vergessenheit geraten.

Im Zeitraum bis Juni 2025 erzielten US-REITs eine Rendite von rund 9 %, was laut Kuhl der langfristigen Performance dieser Anlageklasse entspricht. Trotz der Schwankungen in den letzten zwölf Monaten wiesen sie eine um fast 200 Basispunkte geringere Volatilität auf als der S&P 500 Index. Der maximale Drawdown war ebenfalls geringer, was die Resilienz von REITs unterstreicht.

Die Fähigkeit der REITs, die Herausforderungen der Berichtssaison im ersten Quartal 2025 zu meistern, verdeutlicht ihre Stärke. Während viele Unternehmen ihre Prognosen für das Jahr 2025 senkten oder zurückzogen, konnten REITs dank ihrer stabilen Mieteinnahmen, die an langfristige Verträge gebunden sind, verlässliche Einkommensströme generieren.

Ein weiterer Vorteil von REITs ist ihre hohe Transparenz. Etwa 36 % der börsennotierten US-REITs hoben ihre Prognosen an, während nur 3 % sie senkten. Kein einziger REIT zog seine Prognosen zurück, was die Vorhersehbarkeit der Cashflows im Vergleich zu allgemeinen Aktien unterstreicht.

Insgesamt bieten REITs eine attraktive Möglichkeit, in Immobilien zu investieren, ohne direkt Immobilien besitzen zu müssen. Sie ermöglichen es Anlegern, von den Vorteilen des Immobilienmarktes zu profitieren, während sie gleichzeitig die Liquidität und Diversifikation eines Aktienportfolios beibehalten.

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