Kryptowährungen als Vermögenswerte für Hypotheken: Chancen und Risiken

WASHINGTON / LONDON (IT BOLTWISE) – In einem bemerkenswerten Schritt plant die Trump-Administration, Kryptowährungen als Vermögenswerte für die Risikobewertung von Hypothekenkrediten zu berücksichtigen. Dies könnte den Weg für eine neue, ungetestete Methode zur Sicherung von Hausfinanzierungen ebnen und Kryptowährungen in den Immobilienmarkt einführen.

Die Entscheidung, Kryptowährungen als Vermögenswerte für Hypothekenkredite zu akzeptieren, könnte die Art und Weise, wie Hausfinanzierungen in den USA gehandhabt werden, grundlegend verändern. Fannie Mae und Freddie Mac, die beiden großen Hypothekenfinanzierer, stehen kurz davor, Kryptowährungen in ihre Risikobewertungsmodelle zu integrieren. Dies könnte potenziell mehr Menschen den Zugang zu Eigenheimen ermöglichen, indem es eine zusätzliche Vermögensklasse für die Kreditwürdigkeit bietet.

Bill Pulte, Direktor der Federal Housing Finance Agency, betonte, dass Kryptowährungen eine Möglichkeit bieten könnten, Wohlstand außerhalb traditioneller Märkte wie Aktien und Anleihen aufzubauen. Diese Entwicklung steht im Einklang mit der Vision von Präsident Donald Trump, die USA zum Krypto-Zentrum der Welt zu machen. Allerdings bleibt unklar, wie viele Hypotheken von dieser Änderung betroffen sein könnten und ob dies die Erschwinglichkeit von Hauskrediten tatsächlich verbessern wird.

Bislang galten Kryptowährungen aufgrund ihrer Volatilität als zu unberechenbar für die Verwendung in Underwriting-Frameworks. Kreditnehmer mussten diese Vermögenswerte in US-Dollar umwandeln, bevor sie bei Hypothekenbanken berücksichtigt wurden. Die neue Regelung sieht vor, dass nur digitale Vermögenswerte, die auf US-regulierten Börsen gespeichert sind, für die Bewertung des Kreditrisikos herangezogen werden können.

Die Ankündigung wirft jedoch viele Fragen auf, insbesondere wie Makler und Regulierungsbehörden mit den unvorhersehbaren Preis- und Cybersicherheitsrisiken umgehen werden, die mit Tausenden von Kryptowährungen auf Hunderten von Börsen verbunden sind. Amanda Fischer von Better Markets äußerte Bedenken, dass die Verwendung von Kryptowährungen als Grundlage für Kreditentscheidungen problematisch sein könnte, da sich deren Wert innerhalb weniger Stunden drastisch ändern kann.

Fannie Mae und Freddie Mac vergeben keine Hypotheken direkt, sondern kaufen und bündeln diese zu Wertpapieren. Zusammen garantieren sie etwa die Hälfte der bestehenden Hauskredite und stützen einen Großteil des Finanzierungssystems für Wohnimmobilien. Seit der Finanzkrise 2008 stehen sie unter staatlicher Kontrolle, doch die Trump-Administration wird allgemein erwartet, diese Regelung beenden zu wollen.

Diese Veränderung kommt zu einer Zeit, in der der Hypothekenmarkt und die Wirtschaft insgesamt unsicher sind. Die durchschnittliche 30-jährige Festhypothek liegt bei 6,77 Prozent, was teilweise darauf zurückzuführen ist, dass die Federal Reserve mit Zinssenkungen zögert, bis mehr Klarheit über die wirtschaftliche Entwicklung besteht. Dies hat zu steigenden Wohnkosten, zu wenig Angebot und hohen Hypothekenzinsen geführt, die Käufer aus dem Markt drängen oder Eigentümer dazu bringen, ihre Häuser zu behalten.

Die Mortgage Bankers Association begrüßte die Bemühungen, den Underwriting-Prozess zu modernisieren. Kryptowährungen als Reservevermögen seien eine Option, und es gebe viele andere wirkungsvolle Ansätze, um die Risikobewertung von Hypotheken neu zu denken.

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