US-Anleihen reagieren auf kühle Inflationsdaten und Handelsabkommen

LONDON (IT BOLTWISE) – Die jüngsten Entwicklungen auf dem US-Anleihemarkt zeigen, wie stark wirtschaftliche Indikatoren und geopolitische Abkommen die Finanzmärkte beeinflussen können.

Die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen sanken am Mittwoch, nachdem die monatlichen Inflationsdaten niedriger als erwartet ausfielen und US-amerikanische sowie chinesische Beamte sich auf einen Handelsrahmen einigten. Die US-Finanzbehörde verkaufte zudem 39 Milliarden Dollar an 10-jährigen Anleihen am Nachmittag. Die Rendite dieser Anleihen fiel um 6 Basispunkte auf 4,12 %, während die 2-jährige Rendite um mehr als 5 Basispunkte auf 3,947 % sank. Die 30-jährige Rendite ging um 1,4 Basispunkte auf 4,926 % zurück. Ein Basispunkt entspricht 0,01 %. In der Anleihemarktlogik bedeutet dies, dass höhere Preise niedrigere Renditen und umgekehrt bedeuten.

Die Auktion der 10-jährigen Anleihen am Mittwochnachmittag wurde von BMO als “stark” bezeichnet, mit einer hohen Beteiligung von Nicht-Broker-Dealern. Diese Verkäufe haben in den letzten Wochen zu starken Bewegungen bei den Anleiherenditen geführt, wobei einige sie als Referenden über die Handels- und Fiskalpolitik von Trump betrachten. Wichtige Faktoren, die beobachtet werden sollten, sind, wie viel die Primärhändler im Vergleich zu indirekten Bietern kaufen.

Der Verbraucherpreisindex stieg von April bis Mai um 0,1 %, was die jährliche Inflationsrate auf 2,4 % bringt. Von Dow Jones befragte Ökonomen hatten einen Anstieg von 0,2 % im Monat und 2,4 % im Jahr geschätzt. Der Kern-CPI, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, stieg um 0,1 % von April und um 2,8 % auf Jahresbasis. Ökonomen hatten monatliche Zuwächse von 0,3 % und jährliche von 2,9 % prognostiziert.

Investoren beobachteten auch die Entwicklungen in der Handelsbeziehung zwischen den USA und China. Im Rahmen des von chinesischen und US-amerikanischen Beamten skizzierten Rahmens würde China den Export von Seltenen Erden genehmigen, während die USA die Beschränkungen für den Verkauf fortschrittlicher Technologieprodukte nach China zurücknehmen würden. Handelsminister Howard Lutnick sagte am Mittwoch, dass die US-Zölle auf chinesische Importe nicht von ihrem aktuellen Niveau geändert werden. Präsident Donald Trump erklärte in einem Truth Social-Post am Mittwoch, dass das US-China-Abkommen “abgeschlossen” sei, vorbehaltlich seiner und der Zustimmung des chinesischen Präsidenten Xi Jinping.

Lutnick sagte zuvor, dass er und der US-Handelsbeauftragte Jamieson Greer nach Washington zurückkehren würden, um sicherzustellen, dass Präsident Trump dem in London erzielten Abkommensentwurf zustimmt. Diese Entwicklungen könnten erhebliche Auswirkungen auf die Handelsbeziehungen zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt haben und die globalen Märkte beeinflussen.

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