Bitcoin konsolidiert sich: Warten auf neue Nachfrage

NEW YORK / LONDON (IT BOLTWISE) – Bitcoin zeigt sich derzeit stabil, doch die Marktbedingungen deuten auf eine Phase der Konsolidierung hin.

Bitcoin befindet sich aktuell in einer Phase der Konsolidierung, wobei der Preis nahe einer wichtigen Unterstützung bei 104.000 US-Dollar liegt. Trotz dieser Stabilität sind die Handelsvolumina schwach, und die On-Chain-Metriken zeigen eine abnehmende Dynamik. Dies deutet darauf hin, dass der Markt auf eine neue Nachfrage wartet, um einen weiteren Preisanstieg zu ermöglichen.

Die jüngsten Inflationsdaten, insbesondere der Anstieg der Kerninflation auf 2,7 %, haben die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen durch die US-Notenbank verringert. Dies übt zusätzlichen Druck auf Bitcoin und andere risikobehaftete Vermögenswerte aus. Der Markt hat zu Beginn der Woche erhebliche Preisschwankungen erlebt, die zu einer bedeutenden Bereinigung im Derivatemarkt führten. Laut Glassnode wurden innerhalb von 24 Stunden Long-Positionen im Wert von 28,6 Millionen US-Dollar und Short-Positionen im Wert von 25,2 Millionen US-Dollar liquidiert.

Das offene Interesse an BTC-denominierten Positionen ist um etwa 7 % gesunken, was auf eine vorübergehende Bereinigung spekulativer Hebel hinweist. Dies könnte darauf hindeuten, dass sich der Markt in einer Reset-Phase befindet. Während Bitcoin weiterhin im Bereich von 100.000 bis 110.000 US-Dollar gehandelt wird, zeigen die On-Chain-Aktivitäten Anzeichen einer Abkühlung. Die Profitabilitätsmetriken schwinden, und die Nutzerbeteiligung bleibt verhalten, was auf eine Konsolidierungsphase hindeutet.

Aus technischer Sicht hat es Bitcoin nicht geschafft, die externe Liquidität nahe 109.000 US-Dollar zu erreichen, was zu einem allmählichen Rückgang auf dem 4-Stunden-Chart geführt hat. Die aktuelle Kursbewegung bleibt innerhalb eines absteigenden Kanals gefangen, wobei ein Schlüsselbereich zwischen 103.400 und 104.600 US-Dollar von Interesse ist. Dieses Gebiet stimmt mit einer täglichen Fair-Value-Lücke überein und wird durch den 200-Tage-EMA unterstützt, was das Potenzial für eine Erholung erhöht.

Angesichts der Tatsache, dass Bitcoin innerhalb dieser Spanne interne Liquidität sammelt, bleibt ein bullischer Ausbruch über den absteigenden Kanal zu neuen Höchstständen ein plausibles Szenario. Allerdings könnte die breitere Marktstruktur in einem Konsolidierungsmodus bleiben, bis sich die Dynamik aufbaut und die On-Chain-Aktivität wiederbelebt wird.

Die steigende Kerninflation stellt eine Herausforderung für Bitcoin dar, da die jüngsten Inflationsdaten darauf hindeuten, dass die Federal Reserve wenig Grund hat, ihre Haltung zu ändern. Der Personal Consumption Expenditures (PCE) Inflation, das bevorzugte Maß der Fed, stieg auf 2,3 %, im Einklang mit den Erwartungen, während der Core PCE auf 2,7 % kletterte, leicht über den prognostizierten 2,6 %. Dies markiert den ersten Anstieg seit Februar 2025 und deutet auf erneuten Inflationsdruck hin.

Mit Anzeichen für eine anhaltende Preissteigerung wird die Fed wahrscheinlich ihre Zinspause beibehalten und die finanziellen Bedingungen straff halten, was für risikobehaftete Vermögenswerte wie Bitcoin ungünstig ist. Glassnode-Daten stützen den vorsichtigen Ausblick weiter, da das Spot-Volumen im zweiten Quartal nur um 7,7 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Das Transfer-Volumen ging zu Beginn des Quartals um 36 % zurück, was auf einen Mangel an spekulativer Dringlichkeit hinweist.

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