Insiderhandel: Terren Peizer zu 3,5 Jahren Haft verurteilt

LOS ANGELES / LONDON (IT BOLTWISE) – Ein ehemaliger Schützling des berüchtigten Junk-Bond-Königs Michael Milken, Terren Peizer, wurde kürzlich wegen Insiderhandels zu einer Haftstrafe von dreieinhalb Jahren verurteilt. Der Fall wirft ein Schlaglicht auf die umstrittene Nutzung von 10b5-1-Handelsplänen, die eigentlich dazu gedacht sind, Führungskräfte vor Vorwürfen des Insiderhandels zu schützen.

Terren Peizer, der Gründer und ehemalige CEO von Ontrak, wurde von einem US-Bezirksgericht in Los Angeles verurteilt. Neben der Haftstrafe muss Peizer eine Geldstrafe von 5,25 Millionen US-Dollar zahlen und über 12,7 Millionen US-Dollar an illegalen Gewinnen zurückgeben. Sein Anwalt, David Willingham, kündigte an, gegen das Urteil Berufung einzulegen.

Der Fall gilt als der erste, der sich ausschließlich auf die Nutzung von 10b5-1-Handelsplänen stützt. Diese Pläne, benannt nach einer Regel der US-Börsenaufsichtsbehörde, erlauben es Insidern von börsennotierten Unternehmen, Aktien zu vorab festgelegten Zeiten zu verkaufen, um sich gegen den Vorwurf zu schützen, ihre Verkäufe könnten auf negative Unternehmensnachrichten abgestimmt sein.

Peizer wurde beschuldigt, Verluste illegal vermieden zu haben, indem er etwa 20 Millionen US-Dollar an Ontrak-Aktien verkaufte, nachdem er Handelspläne im Mai und August 2021 aufgestellt hatte. Diese Pläne wurden kurz nach der Information über die Verschlechterung der Beziehung von Ontrak zu seinem größten Kunden, Cigna, erstellt. Die Aktien von Ontrak fielen am 19. August 2021 um mehr als 44 %, nachdem das Unternehmen das Ende der Beziehung zu Cigna bekannt gegeben hatte.

Die Geschworenen befanden Peizer im Juni letzten Jahres für schuldig, zwei Fälle von Insiderhandel und einen Fall von Wertpapierbetrug begangen zu haben. Die Staatsanwaltschaft hatte eine Haftstrafe von etwa acht Jahren gefordert, während die Verteidigung eine signifikante Zeit des Hausarrests anstrebte.

Willingham, ein Partner bei King & Spalding, bezeichnete das Urteil als “wahre Fehlentscheidung” und argumentierte, dass Peizer seine Handelspläne gegenüber dem Management von Ontrak offengelegt und die notwendigen Genehmigungen eingeholt habe. Er kritisierte den Fall als massive Übertreibung und Verschwendung von Steuergeldern, die einen gefährlichen Präzedenzfall schaffe.

Peizer arbeitete in den 1980er Jahren unter Milken bei Drexel Burnham Lambert. Im Austausch für Immunität kooperierte er in der strafrechtlichen Verfolgung seines ehemaligen Chefs. Milken bekannte sich des Wertpapierbetrugs schuldig und verbüßte etwa zwei Jahre im Gefängnis, bevor er im Februar 2020 von Präsident Trump begnadigt wurde.

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