Legal & General und Blackstone: Neue Wege im US-Private-Credit-Markt

LONDON (IT BOLTWISE) – Legal & General (L&G) hat eine bedeutende strategische Partnerschaft mit Blackstone geschlossen, um den Zugang zum wachsenden US-Private-Credit-Markt zu erweitern. Diese Zusammenarbeit zielt darauf ab, die Renditen im Annuity-Geschäft von L&G zu steigern und gleichzeitig die Diversifizierung der Anlageportfolios zu fördern.

In einem bemerkenswerten Schritt zur Stärkung seiner Marktposition hat Legal & General (L&G) eine strategische Partnerschaft mit Blackstone geschlossen. Diese Kooperation zielt darauf ab, den Zugang zum dynamischen und schnell wachsenden US-Private-Credit-Markt zu erweitern. Blackstone, ein führender US-Vermögensverwalter, wird künftig Investment-Grade-Kredite aus den USA für das britische Lebensversicherungsgeschäft von L&G arrangieren. Das potenzielle Transaktionsvolumen könnte bis Ende der Dekade bis zu 20 Milliarden US-Dollar erreichen.

Im Zentrum dieser Partnerschaft steht das Annuity-Geschäft von L&G. Geplant ist, dass bis zu 10 Prozent der Neuanlagen über Blackstone-Deals abgewickelt werden. Laut Unternehmensangaben beläuft sich das jährliche Volumen auf etwa 1 bis 1,5 Milliarden Pfund über die kommenden fünf Jahre. Diese Einbindung von Private Credit soll nicht nur helfen, langfristige Verpflichtungen aus garantierten Rentenzahlungen zu bedienen, sondern auch höhere Renditen als mit traditionellen Anleihen zu erzielen.

Parallel zu dieser Partnerschaft plant L&G, über seine Asset-Management-Tochtergesellschaft sogenannte „public-private hybrid“ Kreditstrategien aufzulegen. Dieses Segment weckt in der aktuellen Zinslandschaft zunehmend das Interesse von Investoren. Die Kombination aus öffentlichen und privaten Kreditstrategien könnte eine attraktive Möglichkeit bieten, um in einem volatilen Marktumfeld stabile Erträge zu erzielen.

António Simões, CEO von L&G, sieht in der Kooperation mit Blackstone einen doppelten Hebel. Sie eröffnet nicht nur eine diversifiziertere Pipeline von Assets für das Annuity-Portfolio, sondern ermöglicht auch Wachstumschancen im Asset Management. Für Blackstone stellt der Deal einen weiteren Meilenstein in der Expansion institutioneller Partnerschaften mit europäischen Versicherern dar. Dieser Trend dürfte sich angesichts regulatorischer Kapitalanforderungen und des anhaltenden Renditedrucks weiter verstärken.

Die Entscheidung von L&G, verstärkt in den US-Private-Credit-Markt zu investieren, spiegelt einen breiteren Trend in der Versicherungsbranche wider. Angesichts der niedrigen Zinsen und der Suche nach höheren Renditen wenden sich viele Versicherer alternativen Anlageklassen zu. Private Credit bietet hier eine attraktive Möglichkeit, da er in der Regel höhere Renditen als traditionelle festverzinsliche Wertpapiere bietet.

Experten sehen in der Partnerschaft zwischen L&G und Blackstone eine strategische Entscheidung, die das Potenzial hat, die Art und Weise, wie Versicherer ihre Portfolios diversifizieren, grundlegend zu verändern. Die Fähigkeit, auf eine breitere Palette von Anlageklassen zuzugreifen, könnte entscheidend sein, um in einem zunehmend wettbewerbsintensiven Marktumfeld erfolgreich zu sein.

Insgesamt zeigt die Partnerschaft zwischen Legal & General und Blackstone, wie wichtig es für Unternehmen ist, flexibel und anpassungsfähig zu bleiben, um in einem sich schnell verändernden Finanzumfeld erfolgreich zu sein. Die Kombination aus strategischer Weitsicht und operativer Exzellenz könnte L&G helfen, seine Marktposition weiter zu stärken und langfristig erfolgreich zu sein.

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