Strategien von VCs bei Token-Freigaben: Einblicke und Lektionen

LONDON (IT BOLTWISE) – Im dynamischen Kryptomarkt sind Token-Freigaben entscheidende Momente, die oft erhebliche Preisvolatilität verursachen. Während sie für Kleinanleger wie ein riskantes Glücksspiel erscheinen mögen, sind sie für Risikokapitalgeber (VCs) und andere institutionelle Akteure strategische Gelegenheiten, die sorgfältig kalkuliert werden.

Token-Freigaben sind im Kryptomarkt entscheidende Ereignisse, die häufig zu erheblicher Preisvolatilität führen. Für Kleinanleger können sie wie ein riskantes Glücksspiel erscheinen, während sie für Risikokapitalgeber (VCs) und andere institutionelle Akteure strategische Gelegenheiten darstellen, die sorgfältig kalkuliert werden. Das Verständnis, wie diese Krypto-Wale mit Token-Freigaben umgehen, kann für alltägliche Händler wertvolle Lektionen bieten.

Im Kern ist eine Token-Freigabe die Freisetzung zuvor eingeschränkter Token in den Umlauf. Diese Token sind typischerweise Teil eines Projekts mit einem Vesting-Plan, der die schrittweise Freigabe von Token an frühe Investoren, Teammitglieder und Berater über einen festgelegten Zeitraum vorsieht. Der Hauptzweck des Vestings besteht darin, die Interessen der frühen Stakeholder mit dem langfristigen Erfolg des Projekts in Einklang zu bringen, das sofortige Abstoßen von Token zu verhindern und das Marktangebot zu steuern.

Dennoch führen Freigabeereignisse oft zu erhöhtem Verkaufsdruck, da ein plötzlicher Anstieg des Umlaufangebots die Nachfrage übersteigen kann, was zu Preisrückgängen führt. Dies wurde bei Projekten wie Pyth, Arbitrum und Aptos beobachtet, die um ihre großen Freigabeereignisse herum bemerkenswerte Preisabschläge erlebten. Auch neuere Token wie Ethena zeigen ähnliche Muster. Oft antizipieren clevere Händler diese Ereignisse, was zu Vor-Freigabe-Verkäufen führt, da sich der Markt auf das erhöhte Angebot vorbereitet.

Risikokapitalgeber operieren mit einem anderen Satz von Werkzeugen und Zielen als Kleinanleger. Ihr Ziel ist es, signifikante Renditen auf ihre Frühphaseninvestitionen zu erzielen, und Token-Freigaben sind kritische Zeitpunkte, um diese Gewinne zu realisieren. Sie nutzen ausgeklügelte Strategien, um ihre Gewinne zu maximieren und gleichzeitig Marktstörungen zu minimieren. Eine der häufigsten und effektivsten Methoden für VCs, große Token-Mengen abzustoßen, sind Over-the-Counter (OTC)-Geschäfte. Anstatt auf öffentlichen Börsen zu verkaufen, was zu massiven Kursrutschen und Preisabstürzen führen könnte, handeln VCs direkt mit Käufern.

Eine weitere Strategie ist der gestaffelte Verkauf und die allmähliche Verteilung. VCs zielen oft auf einen gestaffelten Ansatz ab, anstatt auf einen einzigen, massiven Dump. Sie könnten Teile ihrer freigegebenen Token während Marktrallyes verkaufen und während Dips akkumulieren, um ihre durchschnittlichen Kosten zu senken. Diese kalkulierte Verteilung zielt darauf ab, Gewinne zu realisieren, ohne den Markt übermäßig zu belasten.

Die Macht, die VCs über Token-Freigaben haben, ist nicht ohne Kritik. Bedenken drehen sich oft um wahrgenommene Unfairness und Marktmanipulation. Kritiker argumentieren, dass zeitlich geplante Freigaben ein grundlegendes Ungleichgewicht zwischen Angebot (durch den Plan festgelegt) und Nachfrage (volatil) schaffen. VCs, die Token zu extrem niedrigen Preisen vor dem Token-Generierungsereignis (TGE) gekauft haben, können oft erhebliche Gewinne erzielen, selbst wenn der Token-Preis nach den Freigaben erheblich fällt, während Kleinanleger, die nach dem TGE kaufen, den Großteil des Verkaufsdrucks tragen.

Für Kleinanleger, die möglicherweise keinen Zugang zu OTC-Schaltern oder ausgeklügelten Absicherungsinstrumenten haben, können dennoch von den Verhaltensweisen der VCs lernen, um fundiertere Entscheidungen rund um Token-Freigaben zu treffen. Token-Freigaben sind ein inhärenter Bestandteil der Struktur des Kryptomarktes. Durch das Verständnis der Motivationen und ausgeklügelten Strategien, die von VCs eingesetzt werden, können Kleinanleger diese volatilen Perioden besser navigieren und potenzielle Fallstricke in Chancen für klügeres Trading verwandeln.

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