LONDON (IT BOLTWISE) – Laut PitchBook dominiert bei US-Venture-Fonds derzeit die „vierte oder spätere“ Fondsrunde: Sie holt bis zum dritten Quartal 88,2% der Gelder, während erste Fonds nur 4,5% erreichen. Der Investor Olaf Sakkers setzt dagegen auf einen kleinen, stark unterstützungsorientierten Ansatz mit RedBlue Capital. Sein zweiter Fonds soll mindestens 50 Millionen US-Dollar einsammeln. Entscheidend ist für ihn weniger der Markenbonus als die Lernkurve durch frühe Einsätze und ein datengetriebenes Netzwerk-Management.
Der Druck auf neue Venture-Fonds ist zurzeit spürbar, und er wirkt fast wie ein Filter: Wenn ein Markt einen „Sicherheitsbonus“ für etablierte Marken bevorzugt, sinkt die Durchlässigkeit für erste Fonds deutlich. Laut PitchBook-Daten landen in den USA bis einschließlich der ersten drei Quartale 2026 88,2% der VC-Gelder bei Fonds, die ihre vierte Runde „oder später“ einwerben. Erstfonds kommen dagegen nur auf 4,5% – bei gleichzeitig dünner werdenden Platzierungsfenstern: In den ersten neun Monaten 2026 schlossen lediglich 81 Erstrunden-Fonds. Das ergibt nach PitchBook-Logik für das Jahr eine Entwicklung, die mindestens seit einem Jahrzehnt besonders schlecht für First-Time-Manager aussieht.
Vor diesem Hintergrund wirkt RedBlue Capital weniger wie eine klassische Wette auf das nächste Startup-Buzzword, sondern eher wie ein Gegenentwurf zur Risikoarchitektur vieler institutioneller Limited Partner. Olaf Sakkers gründete sein Unternehmen 2021 und schloss den ersten Fonds 2023 mit etwa 5 Millionen US-Dollar an Capital Commitments. Nun hat er einen First Close für den zweiten Fonds erzielt, der laut eigener Aussage mindestens 50 Millionen US-Dollar erreichen soll. Sakkers’ Lebensweg ist dabei ungewöhnlich genug, um die Denke des Deals zu erklären: Er studierte an der Princeton University Anthropologie mit Fokus auf globale Gesundheit und Gesundheitspolitik, schrieb seine Thesis über HIV in seinem Heimatland, wechselte nach dem Studium in den israelischen Kontext und wurde in den Israel Defense Forces eingesetzt, wo er zeitweise als Liaison mit dem US-Militär arbeitete. Das Interesse an autonomen Fahrzeugen entstand dort, und später führte ihn eine Zufallskette über einen frühen Kontakt: Michael Granoff, Gründer von Maniv Mobility und früher Geldgeber für Better Place, habe ihn nach einer Vorstellung direkt eingebunden.
Technisch und prozessual trennt sich RedBlue damit von vielen „Seed-first“-Erzählungen, die nur auf Co-Investments setzen. Sakkers beschreibt, wie er aus dieser Startphase heraus einen Investmentablauf etablierte, der zunächst stark personen- und vertrauensbasiert war, später aber skalierbar werden sollte. Als er sich 2021 als gleichberechtigter Partner in die ökonomische Seite von Maniv einbrachte, stellte er den Wunsch nach einem formelleren, skalierbaren Setup über den Status quo und machte sich selbständig. Das heutige Portfolio ordnet er unter dem Begriff „real economy“ ein: also Bereiche wie Robotik, Logistik, Fertigung und Energie. Gerade bei solchen Investitionen greift das typische „Marke vs. Neuheit“-Problem besonders stark, weil institutionelle LPs häufig darauf optimieren, nie komplett mit „Null“ zu landen. Wenn RedBlue eher kleine Schecks schreibt – zwischen 50.000 und 100.000 US-Dollar – und damit selten als Lead auftritt, verschiebt sich die Hebelwirkung: Der Fonds kann mehr Deals abdecken und in Sequenzen „mitziehen“, bleibt aber zugleich der „letzte Investor“, der durch praktische Hilfe Mehrwert erzeugt.
Die Unterstützung, die Sakkers meint, ist dabei weniger ein Sonntagsversprechen, sondern wird als Teil einer wiederholbaren Dienstleistung ausgelegt. RedBlue schreibt laut Beschreibung überwiegend kleinere Tranchen in bestehende Deal-Logiken hinein und versucht gleichzeitig, mit konkreten Introductions zu helfen – etwa zu Lead-Investoren wie Andreessen Horowitz und Thrive Capital sowie zu Kunden. In der Logik des Investors erwarten Gründer ohnehin nicht automatisch viel von Venture Capital, also muss das Aktivitätsniveau sichtbar sein. Sein Argument für die Zeitdimension lautet: Es ist ein „Long-term game“ des Vertrauensaufbaus, bei dem Performance über mehrere Zyklen hinweg nachgewiesen werden muss. Das ist auch deshalb relevant, weil „Fondsbesitz“ im VC nicht nur Kapital, sondern Reputation und Informationszugang bedeutet. Sakkers beschreibt die mentale Schwerkraft neuer Akteure: Wie bei Erstgründern, die noch keinen etablierten Marktruf haben, dominiert die Wahrnehmung, bis Ergebnisse den Diskurs verschieben. Genau dort versucht RedBlue, den Faktor Zeit zu überbrücken.
In Zahlen skizziert Sakkers den Leistungsnachweis trotz der kurzen Exit-Historie. Er nennt 28 Investments mit 15 „marked up“ Positionen und verweist auf eine Netto-IRR, die „signifikant über 50%“ liege. Gleichzeitig gibt es laut Darstellung bislang nur einen Exit – einen Acqui-hire – weshalb ein Großteil der potenziellen Gewinne noch „on paper“ und nicht realisiert ist. Dass ein Teil dieser Story zumindest in Teilen durch öffentliche Signale gestützt wird, führt Sakkers unter anderem über konkrete Finanzierungsrunden an: HappyRobot habe eine Series C über 150 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 1,2 Milliarden US-Dollar aufgenommen; Westmag, Hersteller von Motoren für Drohnen und Robotik, sei im Juni mit einem 11-Millionen-Seed gestartet, angeführt von Andreessen Horowitz; Flai, eine KI-Plattform für Autohändler, folgte nach dem Seed 2025 mit einer 27-Millionen-Series-A; und Humble Robotics, ein Startup für fahrerlose Trucks, sei Anfang des laufenden Monats mit einer 51-Millionen-Series-A vorgeprescht, die von Obvious Ventures angeführt werde. Solche Beispiele ersetzen keine Due Diligence, zeigen aber, dass RedBlue nicht nur „im Netzwerk“ bleibt, sondern in Wachstumsphasen mitunter Anschluss findet.
Damit wird der technische Kern besonders interessant: Sakkers’ Vorteil liege in Disziplin – also in Wiederholbarkeit. RedBlue veröffentlicht Thesis-Essays, etwa zu Robotik, und betreibt ein eigenes Datenbanksystem, das er mit Claude Code gebaut habe, um Beziehungen, Meeting-Notizen und Introductions zu protokollieren. Durch diese Struktur kann sein Team, inklusive eines einzigen Vollzeit-Principal in New York, asynchron arbeiten. Der KI-Aspekt ist dabei weniger „Magie“, sondern ein Organisationsprinzip: Sakkers sagt, KI-Agents seien nutzlos, wenn sie nur raten müssten, und daher müsse alles geschrieben und nachverfolgbar werden. Auffällig ist zudem der Vergleich zu einem stärker handwerklich geprägten Modell bei Benchmark, das Sakkers als passender für einen Fonds mit etablierter Exit-Historie beschreibt. Für Firmen im physischen Raum sieht er außerdem lange Exit-Zyklen nicht als KO-Kriterium: Selbst ein Fonds mit 50 bis 100 Millionen US-Dollar könne Anteile über den Secondary-Markt verkaufen. Parallel liefert Carta einen weiteren Kontext: In der VC-Landschaft schneiden kleinere Fonds zwischen 1 und 10 Millionen US-Dollar laut Auswertungen in neueren Jahrgängen an der Oberseite bei net TVPI (Total Value to Paid-in Capital) konsistent besser ab als sehr große Fonds.
Für Unternehmen und Gründer ergibt sich daraus eine nüchterne, aber praktische Lesart: Wenn sich der VC-Squeeze fortsetzt, lohnt sich die Wahl des Investors weniger nach Fondsgröße, sondern nach Prozessqualität. Ein kleines Team, das „Coattail“-Deals nutzt und gleichzeitig durch verlässliche Introductions, dokumentierte Lernschleifen und KI-gestütztes Wissensmanagement Ergebnisse schneller in Handeln übersetzt, kann im Wettbewerb bestehen – auch wenn die LP-Psychologie gegen First-Time-Manager arbeitet. RedBlue wirkt in diesem Bild wie ein Versuch, die Markteingangshürden über ein performantes Operating-Modell zu kompensieren. Gleichzeitig bleibt das Risiko offen: Bei nur einem Exit sind die Versprechen vor allem in frühen Markt- und Bewertungsbewegungen sichtbar, nicht in finalen Realisierungsraten. Genau deshalb wird es für Sakkers’ zweiten Fonds darauf ankommen, die Vertrauenskette über mehrere Quartale hinweg stabil zu halten – und nicht nur in der Kapitalbeschaffung, sondern auch in der Umsetzung der Deal-Unterstützung.
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