Ölpreisrückgang und Marktunsicherheiten: Auswirkungen auf globale Finanzmärkte

LONDON / MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Die globalen Finanzmärkte stehen vor einer neuen Herausforderung, da der Ölpreis aufgrund eines möglichen US-Iran-Deals stark gefallen ist. Dies hat nicht nur die Aktienmärkte beeinflusst, sondern auch die Währungen und Anleihen weltweit ins Wanken gebracht.

Die Nachricht über einen möglichen Deal zwischen den USA und dem Iran hat die Ölpreise am Donnerstag um fast 4 % einbrechen lassen. Diese Entwicklung könnte zu einem Anstieg des globalen Ölangebots führen, was die Märkte in Aufruhr versetzt hat. Brent-Futures fielen um über 2 US-Dollar auf unter 64 US-Dollar pro Barrel, nachdem US-Präsident Donald Trump während seiner Nahost-Tour verkündete, dass er kurz vor einem Abkommen mit dem Iran stehe. Der Iran, der drittgrößte Produzent in der OPEC, könnte somit seine Produktion von derzeit rund 3 Millionen Barrel pro Tag erhöhen, was etwa 3 % der weltweiten Produktion entspricht.

Die Auswirkungen waren nicht nur auf den Ölmarkt beschränkt. Auch die Aktien der europäischen Öl- und Gasunternehmen verloren fast 2 %, während die Staatsanleihen von konkurrierenden Produzenten wie Angola und Nigeria ebenfalls unter Druck gerieten. Der Rückgang der Ölpreise verstärkte die bereits bestehenden deflationären Tendenzen in Europa, die durch die anhaltenden Sorgen über US-Handelszölle noch verschärft werden.

Paul Hollingsworth, Ökonom bei BNP Paribas, betonte, dass die Volatilität der Ankündigungen es den Marktteilnehmern erschwere, sich zurechtzufinden. Die entscheidenden Fragen sind nun, ob der Handelskrieg weiter abklingt, wie viel Schaden bereits angerichtet wurde und ob die Volatilität zu einer strukturellen Abkehr von US-Vermögenswerten und dem Dollar geführt hat.

Der Rückgang der Ölpreise führte auch zu einem leichten Rückgang des Dollars und der Benchmark-Staatsanleihenrenditen, die als Indikator für nationale Kreditkosten gelten. Offizielle Zahlen zeigten, dass die britische Wirtschaft im März um besser als erwartete 0,2 % gewachsen ist. Händler warten nun gespannt auf die BIP-Zahlen der Eurozone für das erste Quartal sowie auf wichtige US-Daten, darunter die Einzelhandelsumsätze im April und die Arbeitslosenzahlen.

Die US-Treasury-Renditen erreichten ebenfalls ein Einmonatshoch von knapp über 4,5 %, teilweise aufgrund von Bedenken über Trumps Haushaltsplan, der die US-Schulden um Billionen von Dollar erhöhen würde. Die Märkte wurden Anfang der Woche durch eine Reihe positiver Nachrichten belebt, darunter ein Waffenstillstand im Handelskrieg zwischen den USA und China sowie eine Reihe von Investitionsabkommen aus dem Nahen Osten während Trumps Golf-Tour.

Doch bis Donnerstag war der Optimismus weitgehend verflogen, was den MSCI-Index der asiatisch-pazifischen Aktien außerhalb Japans um 0,15 % und die Wall-Street-Futures um 0,5 % sinken ließ. Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG, verglich die Situation mit einem großen Fest, nach dem alle einen Kater haben und nun auf die nächste große Party warten.

Während das Handelsabkommen zwischen den USA und China den Märkten Grund zur Freude gab, hat das Fehlen von Klarheit über Trumps Handelspolitik die Märkte mit einem Gefühl der anhaltenden Unsicherheit über die globale wirtschaftliche Entwicklung zurückgelassen. Händler warten auch auf die US-Einzelhandelsumsätze und die Ergebnisse von Walmart, einem wichtigen Indikator für die US-Einzelhandelsbranche, um die Stimmung der Verbraucher zu überprüfen.

In den Währungen kämpfte der Dollar darum, seine starken Gewinne vom Wochenbeginn auszubauen und fiel um 0,7 % gegenüber dem Yen auf 145,75. Der Euro stieg um 0,3 % auf 1,12 US-Dollar. BNP Paribas’ Hollingsworth sagte, seine Bank prognostiziere, dass der Euro-Dollar-Kurs 1,20 erreichen werde. Er sieht dies als eine strukturelle Verschiebung weg von Dollar-Vermögenswerten, die sich über mehrere Jahre hinweg vollziehen wird.

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