Chancen und Risiken von Value-Add-Investments in der Immobilienbranche

LONDON (IT BOLTWISE) – In einer Zeit, in der der Immobilienmarkt von Unsicherheiten geprägt ist, bieten sich für antizyklische Investoren im Value-Add-Segment neue Möglichkeiten. Experten diskutieren die Chancen und Risiken dieser Investitionsstrategie.

In den letzten Jahren hat sich der Immobilienmarkt stark verändert, insbesondere im Bereich der Value-Add-Investments. Diese Investitionen, die sich durch die aktive Wertsteigerung von Immobilien auszeichnen, haben an Bedeutung gewonnen. Michael R. Baumann von Colliers berichtet, dass das Transaktionsvolumen in diesem Segment von 24 Prozent im Jahr 2022 auf 36 Prozent im Jahr 2023 gestiegen ist. Diese Entwicklung zeigt, dass Investoren zunehmend bereit sind, in Projekte zu investieren, die eine aktive Bewirtschaftung erfordern.

Ein wesentlicher Faktor für diesen Trend ist die Zinswende im Jahr 2023, die die Attraktivität von Core- und Core-Plus-Investments verringert hat. Stattdessen rücken Value-Add-Investments in den Fokus, da sie höhere Renditen versprechen, wenn auch bei erhöhtem Risiko. Die Anzahl der Transaktionen in diesem Bereich stieg von 46 Prozent im Jahr 2022 auf 58 Prozent im ersten Quartal 2025, was auf eine Zunahme kleinerer Deals hindeutet.

Interessanterweise hat sich der regionale Fokus der Investoren verschoben. Während A-Städte an Bedeutung verlieren, werden kleinere Städte sowie B-, C- und D-Städte attraktiver. Rund die Hälfte der Transaktionen zwischen 2023 und dem ersten Quartal 2025 fand in Kleinstädten statt. Diese Entwicklung zeigt, dass Investoren bereit sind, neue Märkte zu erschließen, um von den Potenzialen dieser Regionen zu profitieren.

Im Bereich der Nutzungsklassen erleben Büroimmobilien seit 2024 ein Comeback und sind mit über 30 Prozent des Transaktionsvolumens die beliebteste Kategorie. Logistikimmobilien folgen mit 18 Prozent, während Einzelhandelsimmobilien acht Prozent ausmachen. Wohnimmobilien, obwohl nicht im Fokus der aktuellen Daten, bieten laut Experten wie Dominik Barton das größte Potenzial, insbesondere in B- und C-Städten mit guter Infrastruktur.

Die HIH Invest hat auf diesen Trend reagiert und im Sommer 2024 einen eigenen Geschäftsbereich für Value-Add-Investments gegründet. Lars Bothe betont die Notwendigkeit, auf veränderte Marktbedingungen mit aktivem Asset Management zu reagieren. Die HIH Invest fokussiert sich auf Logistik- und Wohnimmobilien und arbeitet in Joint-Venture-Strukturen, um Projekte wie den CityHub Leipzig zu realisieren.

Patrick Brinker von Hauck Aufhäuser Lampe Real Estate Investment Management erläutert, dass ihre Managed-to-Core-Strategie im Lebensmitteleinzelhandel darauf abzielt, risikoadjustierte Renditen zu erzielen. Sie haben ehemalige SB-Warenhäuser in moderne Nahversorgungszentren umgewandelt, was stabile Cashflows und Wertzuwächse ermöglicht.

Insgesamt zeigt sich, dass Value-Add-Investments in der Immobilienbranche eine attraktive Möglichkeit darstellen, um in volatilen Zeiten Renditen zu erzielen. Die Kombination aus aktivem Management, kreativen Nutzungskonzepten und der Erschließung neuer Märkte bietet Investoren die Chance, von den Potenzialen dieser Strategie zu profitieren.

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