Marvell-Aktien fallen trotz KI-Wachstum: Analysten warnen vor kurzfristigen Herausforderungen

LONDON (IT BOLTWISE) – Die Aktien von Marvell Technology erlebten einen dramatischen Kurssturz, nachdem die optimistischen Ergebnisse des zweiten Quartals durch enttäuschende Prognosen für das dritte Quartal überschattet wurden. Analysten haben ihre Kursziele gesenkt und warnen vor begrenzten Wachstumschancen in naher Zukunft. Trotz eines Umsatzwachstums von 58 % im Vergleich zum Vorjahr und einer starken Nachfrage nach KI-Produkten bleibt die Unsicherheit über die kurzfristige Entwicklung bestehen.

Die Aktien von Marvell Technology erlebten kürzlich einen erheblichen Kursrückgang, nachdem das Unternehmen zwar beeindruckende Ergebnisse für das zweite Quartal vorgelegt hatte, die Prognosen für das dritte Quartal jedoch hinter den Erwartungen zurückblieben. Trotz eines Umsatzwachstums von 58 % im Vergleich zum Vorjahr und einer starken Nachfrage nach KI-Produkten, insbesondere im Bereich der kundenspezifischen Silizium- und Elektrooptikprodukte, bleibt die Unsicherheit über die kurzfristige Entwicklung bestehen.

Marvell erzielte im zweiten Quartal einen bereinigten Gewinn von 67 Cent pro Aktie, was die Erwartungen der Wall Street von 66 Cent leicht übertraf. Der Umsatz belief sich auf 2,006 Milliarden US-Dollar, knapp unter der Konsensschätzung von 2,009 Milliarden US-Dollar. Die bereinigte Bruttomarge lag bei 59,4 %, was die Widerstandsfähigkeit der KI-fokussierten Verkäufe widerspiegelt. Dennoch sorgte die unter den Erwartungen liegende Prognose für das dritte Quartal für Besorgnis unter den Investoren.

Analysten reagierten auf die gemischten Ergebnisse von Marvell mit einer Anpassung ihrer Kursziele. Kevin Cassidy von Rosenblatt Securities beschrieb die Ergebnisse als gemischt und hob hervor, dass Anpassungen bei den ASIC-Lieferungen für Rechenzentren zwischen Oktober und Januar zu einem leichten Umsatzrückgang führten, obwohl die Gewinne die Erwartungen übertrafen. Trotz der kurzfristigen Anpassungen behielt Rosenblatt eine Kaufempfehlung bei und verwies auf eine starke Pipeline von 18 kommenden ASICs und mehr als 50 zusätzlichen Designmöglichkeiten, die das Umsatzwachstum diversifizieren und die Kundenkonzentration verringern sollen.

JP Morgan-Analyst Harlan Sur stellte fest, dass die Ergebnisse des Juli-Quartals im Einklang mit den Erwartungen standen, da eine stärkere Verbrauchernachfrage schwächere Verkäufe im Rechenzentrum und im Carrier-Bereich ausglich. Die Prognose für das Oktober-Quartal von 2,06 Milliarden US-Dollar wurde als weitgehend im Einklang angesehen, nachdem die Veräußerung des Automotive-Ethernet-Geschäfts berücksichtigt wurde. Das Unternehmen erwartet ein flaches Umsatzwachstum im Rechenzentrum, wobei das Wachstum im optischen Netzwerk durch ungleichmäßige kundenspezifische ASIC-Lieferungen ausgeglichen wird, die sich 2026 beschleunigen sollen.

Goldman Sachs bezeichnete die Ergebnisse von Marvell als im Einklang mit den Erwartungen, mit einem leichten Vorsprung bei Umsatz und Gewinn, jedoch ohne wesentliche Verkaufssteigerungen. Die gedämpfte Prognose spiegelt eine begrenzte kurzfristige Traktion für das kundenspezifische Siliziumgeschäft wider, obwohl die Nachfrage nach optischen Produkten stark bleibt. Analyst James Schneider behielt eine neutrale Bewertung bei und senkte seine Kursprognose auf 72 US-Dollar von 75 US-Dollar, da er von langsameren Wachstumsannahmen und anhaltendem Content-Verlust bei Amazon ausgeht, bevor Microsofts erwarteter kundenspezifischer Chip-Ramp-up 2026 beginnt.

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