Kostenlose Metriken für Bitcoin-Investoren: Ein Überblick

LONDON (IT BOLTWISE) – In der dynamischen Welt der Bitcoin-Investitionen können fundierte Entscheidungen den Unterschied zwischen Erfolg und Misserfolg ausmachen. Während viele Anleger auf komplexe Analysen und teure Tools setzen, gibt es auch kostenlose Metriken, die wertvolle Einblicke bieten und emotionale Entscheidungen minimieren können.

Bitcoin-Investitionen können sowohl einfach als auch komplex gestaltet werden, je nach den Vorlieben des Anlegers. Doch durch die Nutzung einiger kostenloser und leistungsstarker Metriken können Investoren einen erheblichen Vorteil gegenüber dem durchschnittlichen Marktteilnehmer erlangen. Diese Werkzeuge, die kostenlos verfügbar sind, vereinfachen die On-Chain-Analyse und helfen, emotionale Entscheidungen zu vermeiden.

Eine der nuanciertesten Metriken im On-Chain-Werkzeugkasten ist die Realized Cap HODL Waves. Diese analysiert den realisierten Preis, also die durchschnittlichen Kosten aller im Netzwerk gehaltenen Bitcoins, und unterteilt sie in Altersbänder. Ein bedeutendes Altersband sind Münzen, die drei Monate oder weniger gehalten werden. Wenn dieses Segment den realisierten Cap dominiert, deutet dies auf einen Zustrom neuen Kapitals hin, typischerweise getrieben durch den FOMO-Effekt im Einzelhandel. Historische Spitzen in diesen jüngeren Beständen, oft in warmen Farben auf dem Diagramm dargestellt, haben mit großen Markthochs zusammengefallen, wie in den Jahren 2017 und 2021.

Im Gegensatz dazu, wenn der Einfluss von kurzfristigen Inhabern auf ein Minimum sinkt, stimmt dies in der Regel mit Bärenmarkt-Tiefs überein. Dies sind Zeiten, in denen nur wenige neue Käufer eintreten, die Stimmung düster ist und die Preise stark reduziert sind. Diese Metrik kann konträre Strategien visuell verstärken, indem man kauft, wenn andere ängstlich sind, und verkauft, wenn Gier dominiert.

Der Puell Multiple hilft, die Stimmung der Miner zu beurteilen, indem er deren aktuellen täglichen Umsatz (in USD) aus Blockbelohnungen und Gebühren mit einem einjährigen Durchschnitt vergleicht. Hohe Werte deuten darauf hin, dass Miner extrem profitabel sind, während niedrige Werte auf Not hinweisen, was möglicherweise auf eine Unterbewertung hindeutet.

Während früherer Zyklen waren Tiefs im Puell Multiple hervorragende Gelegenheiten zur Akkumulation, da sie mit Zeiten zusammenfielen, in denen selbst Miner mit hohen Kosten und operativen Risiken Schwierigkeiten hatten, profitabel zu bleiben. Dies fungiert als wirtschaftlicher Boden und ein Signal für einen Einstieg mit hoher Zuversicht.

Der MVRV Z-Score ist vielleicht die am weitesten anerkannte Metrik im On-Chain-Arsenal. Er standardisiert das Verhältnis zwischen Marktwert (aktueller Preis multipliziert mit dem Umlaufangebot) und realisiertem Wert (durchschnittliche Kostenbasis oder realisierter Preis) und normalisiert es über die volatile Geschichte von Bitcoin hinweg. Dieser Z-Score identifiziert extreme Marktbedingungen und bietet klare Signale für Hochs und Tiefs.

Historisch gesehen deutet ein Z-Score über 7 auf euphorische Marktbedingungen hin, die reif für ein lokales Hoch sind. Ein Z-Score unter null stimmt oft mit den attraktivsten Akkumulationsperioden überein. Wie jede Metrik sollte sie nicht isoliert verwendet werden. Diese Metrik ist extrem effektiv, wenn sie mit einigen der anderen in dieser Analyse besprochenen Metriken zur Konfluenz kombiniert wird.

Bitcoin-Finanzierungsraten zeigen die Stimmung der gehebelten Futures-Händler. Positive Finanzierung bedeutet, dass Longs Shorts bezahlen, was auf eine bullische Tendenz hindeutet. Extrem hohe Finanzierung fällt oft mit Euphorie zusammen und geht Korrekturen voraus. Negative Finanzierung zeigt hingegen Angst und kann scharfen Rallyes vorausgehen.

Die Spent Output Profit Ratio (SOPR) verfolgt, ob auf der Blockchain bewegte Münzen zum Zeitpunkt der Transaktion im Gewinn oder Verlust waren. Ein Wert über null bedeutet, dass die durchschnittlich bewegte Münze mit Gewinn verkauft wurde; unter null deutet auf realisierte Verluste hin.

Scharfe Abwärtsspitzen deuten auf Kapitulation hin, Investoren, die Verluste realisieren. Diese markieren oft von Angst getriebene Verkäufe und große Kaufgelegenheiten. Anhaltende SOPR-Werte über null können Aufwärtstrends anzeigen, aber übermäßige Gewinnmitnahmen können auf überhitzte Märkte hinweisen.

Durch die Schichtung dieser Metriken: Realized Cap HODL Waves, Puell Multiple, MVRV Z-Score, Finanzierungsraten und SOPR, erhalten Investoren eine mehrdimensionale Sicht auf die Bitcoin-Marktbedingungen. Kein einzelner Indikator bietet alle Antworten, aber Konfluenz über mehrere hinweg erhöht die Erfolgswahrscheinlichkeit. Egal, ob Sie in einem Bärenmarkt akkumulieren oder in der Nähe eines potenziellen Hochs verteilen, diese kostenlosen Tools können Ihnen helfen, Emotionen zu entfernen, den Daten zu folgen und Ihren Vorteil auf dem Bitcoin-Markt erheblich zu verbessern.

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