LONDON (IT BOLTWISE) – Ether hat im dritten Quartal stärker zugelegt als Bitcoin, doch die Liquidität im Orderbuch ist relativ zum Marktindex deutlich dünner geworden. CoinGecko beziffert die Markttiefe für ETH zwischen 6. Juli und 30. September als nur 35% bis 45% dessen, was Bitcoin in vergleichbaren Messfenstern zeigt. Konkret nimmt die Tiefe innerhalb von 0,15% um den Kurs herum ab, was vor allem für alltägliche Trades relevant ist. Im Vergleich bleibt XRP zwar insgesamt stabil, während SOL stärker bei größeren Ausschlägen nachgibt.
Nach dem starken Kursverlauf im dritten Quartal wirkt die Schattenseite der Kryptomärkte für viele Trader weniger spektakulär, aber operativ umso wichtiger: die Liquidität. Ether (ETH) stieg in Q3 um mehr als 70% und lag damit klar vor Bitcoin (BTC), das im gleichen Zeitraum rund 42% zulegte. Dennoch zeigt eine Auswertung, dass sich die handelbare „Tiefe“ im Orderbuch für ETH relativ zu Bitcoin verschlechtert hat. Liquidität bedeutet dabei nicht nur, dass ein Asset gehandelt wird, sondern wie leicht sich Kauf- und Verkaufsaufträge ausführen lassen, ohne den Preis nennenswert zu verschieben.
Technisch betrachtet bezieht sich die Messgröße „Market Depth“ auf den gesamten Dollarwert von Kauf- und Verkaufsaufträgen, die an Börsen innerhalb eines fest definierten Abstands zum aktuellen Preis liegen. Je „tiefer“ der Markt ist, desto mehr Kapital wird benötigt, um die Kursanzeige spürbar zu drücken oder zu erhöhen. In dünnen Märkten reicht dagegen schon ein einzelner größerer Auftrag, um verfügbare Orders zu „durchzuschneiden“ und dadurch eine stärkere Preisreaktion auszulösen. Für ETH war zwischen dem 6. Juli und dem 30. September laut CoinGecko die mediane tägliche Markttiefe nur noch etwa 35% bis 45% derjenigen von Bitcoin – im Vorjahr lag der Wert noch bei mindestens 60%. CoinGecko beschreibt das ausdrücklich als starken Rückgang gegenüber den Zahlen des Vorjahres.
Besonders aussagekräftig ist dabei der enge Messkorridor um den Kurs herum, weil er den Großteil des alltäglichen Handelsgeschehens abbildet. CoinGecko nennt für Ether eine verfügbare Tiefe von rund 13 bis 14 Millionen US-Dollar innerhalb von 0,15% des Marktpreises. Anders gesagt: Es befindet sich in unmittelbarer Preisumgebung ein Volumen an Kauf- und Verkaufsaufträgen, dessen Abwicklung den Ether-Kurs nur um etwa 0,15% bewegen würde. Genau diese Größenordnung entscheidet darüber, wie stark Slippage ausfällt, wenn Händler keine exakten Market-Impact-Kalkulationen für jede einzelne Order vornehmen können. Dass ETH in Q3 trotzdem stark gestiegen ist, unterstreicht außerdem ein Muster, das viele in klassischen Märkten erwarten, hier aber nicht sichtbar wird: steigende Preise ziehen nicht automatisch mehr „Orderbuch-Tiefe“ nach sich.
Damit rückt auch eine zweite oft unterschätzte Frage in den Vordergrund: Wie gut kann ein Markt größere Handelsintensität oder plötzliche Preisimpulse abfedern? Ether bleibt zwar „relativ gut handelbar“, aber eben nicht in dem Maße, wie man es bei reinem Blick auf den Kursgewinn annehmen könnte. CoinGecko hält fest, dass ETH in diesem engen Bereich weiterhin liquide bleibt, weil viele Börsen auf beiden Seiten mehr als 1 Million US-Dollar an Tiefe vorhalten. Die Aussage ist wichtig, weil sie einen differenzierten Betrieb erlaubt: Für Standardgrößen scheint der Markt noch brauchbar, für größere Orders steigt jedoch die Wahrscheinlichkeit, dass das Orderbuch schneller erschöpft wird und sich damit der Marktimpact erhöht. Außerdem ist Ether nicht der einzige große Token, der in dieser Hinsicht ein verändertes Muster zeigt.
Auch Solana (SOL), der direkte Herausforderer in diesem Segment, zeigt eine schwindende Liquiditätsbasis. In der Analyse wird die Markttiefe zwar über einen breiteren Radius gemessen, der Befund bleibt aber klar: Insgesamt schrumpfte die Liquidität für SOL seit 2025 deutlich. Konkret fiel die Tiefe innerhalb von 2% des Marktpreises von etwa 28 Millionen US-Dollar auf jeder Seite im Vorjahr auf rund 20 Millionen US-Dollar in diesem Jahr. Diese Kennzahl liegt weiter weg vom aktuellen Kurs und dient damit als Indikator dafür, wie viel Kauf- oder Verkaufsdruck absorbiert werden kann, bevor ein größerer Kurssprung entsteht – also jener Bereich, in dem scharfe Rallys oder schnelle Abverkäufe häufig ihren Ursprung nehmen. Für das Risikomanagement heißt das: SOL wirkt zwar weiterhin handelbar, aber die „Pufferzone“ rund um die Preisbewegung ist rechnerisch kleiner.
XRP, ein auf Zahlungsverkehr fokussiertes Kryptoasset, zeigt im Vergleich dazu ein stabileres Gesamtbild, aber mit anderer Struktur. Die Auswertung weist für XRP eine Gesamt-Tiefe von rund 30 Millionen US-Dollar aus, wobei die Orderbücher während des Untersuchungszeitraums eher kaufseitig geneigt waren: etwa 18 Millionen US-Dollar in Bids gegenüber 14 Millionen US-Dollar in Asks. Auf den ersten Blick wirkt das wie ein leichtes Ungleichgewicht, das im kurzfristigen Trading Vorteile bringen kann. Gleichzeitig ordnet die Studie XRP gegen SOL ein: XRP hat bei einer um rund 40% höheren Marktkapitalisierung dennoch weniger Tiefe innerhalb von 2% des Preises als SOL. Der Grund liegt laut CoinGecko im Handelsvolumen-Umfeld: SOL handelt im Schnitt etwa 25% mehr als XRP pro Tag. Mehr gehandeltes Volumen kann in der Praxis dafür sorgen, dass mehr Orders im Orderbuch platziert werden, während geringere Aktivität eher zu einem „dünneren“ Puffer führt.
Für Unternehmen und Entwickler, die Krypto-Infrastruktur in eigenen Produkten oder Treasury-Setups integrieren, ist diese Kombination aus Preisbewegung und Liquiditätsdynamik besonders relevant. Denn viele Systeme treffen nicht nur Entscheidungen anhand von Kursen, sondern auch anhand von Ausführungsparametern wie erwarteter Slippage, minimaler Ordergröße, Wiederholungsstrategien und dem Risiko, dass Preis und Orderbuch nicht synchron reagieren. Ein schrumpfendes Orderbuch in engen Preisbereichen kann unter anderem bedeuten, dass bestehende Handelsroutinen plötzlich häufiger „teurer“ füllen, selbst wenn die kurzfristige Volatilität ähnlich bleibt. Umgekehrt kann ein Asset mit stabiler Gesamt-Tiefe, aber asymmetrischen Bids/Asks, andere Ausführungsprofile bieten als ein Asset mit tieferem Puffer, aber weniger struktureller Stabilität.
Unter dem Strich liefert die Q3-Betrachtung einen konkreten Hinweis darauf, dass „Liquidität“ als technische Marktkennzahl separat vom „Kurswachstum“ gedacht werden muss. ETH konnte im dritten Quartal zwar schneller steigen als BTC, die Orderbuch-Tiefe relativ zum Bitcoin-Niveau ging jedoch zurück. SOL zeigt über größere Preisschritte hinweg ebenfalls einen dämpfenden Effekt, während XRP zwar insgesamt stabil bleibt, aber strukturell anders gepolstert ist. Für Trader und für Betreiber von Handels- oder Risiko-Engines heißt das: Wer sich in den letzten Monaten ausschließlich an Performance-Metriken orientiert hat, sollte Liquiditätssignale wieder stärker in Modellannahmen aufnehmen – gerade dann, wenn sich Markttiefe über Zeit verändert. Wie sich diese Entwicklung in den nächsten Quartalen fortsetzt, hängt dabei nicht nur von Kursen ab, sondern auch davon, wie stark Börsen und Marktteilnehmer erneut in Orderbuch-Tiefe investieren.
💳 Amazon-Kreditkarte mit 2.000 Euro Limit bestellen!
🔥 Heutige Hot Deals bei Amazon: Bis zu 80% Rabatte!
🎉 Amazon Haul-Store für absolute Schnäppchenjäger!
- ★ 23-stufiges KI-Go-Training – Für Spieler mit Grundkenntnissen der Regeln – Entwickelt als intelligenter Trainingspartner passt sich die KI Spielern von 18K bis 9D an. Ideal für alle, die die Grundregeln bereits beherrschen und ihr Spiel verbessern möchten.
- IHR EMOTIONALER AI-BEGLEITER: Eiliko ist mehr als nur ein Anhänger, es ist ein charismatischer KI-Freund. Mit einem dynamischen LED-Bildschirm, der eine Vielzahl von animierten Gesichtern und Ausdrucksformen anzeigt, reagiert er auf Ihre Interaktionen mit einzigartiger Persönlichkeit und Charme.
- 【MEHR LEBEN FÜR DEINEN SCHREIBTISCH】 Lerne Eilik kennen – deinen kleinen Roboter-Freund mit Persönlichkeit. Mit liebevollen Animationen, ausdrucksstarken Reaktionen und spielerischen Interaktionen bringt Eilik mehr Freude in deinen Alltag. Ob auf dem Schreibtisch, im Büro oder am Nachttisch – Eilik wird schnell zu einem vertrauten Begleiter für besondere Momente.
- 【XL-Größe für gedeihende Pflanzen】Geben Sie Ihren Pflanzen den Raum, den sie verdienen! Unser verbessertes, großes 13,7 cm großes Design bietet Platz für Pflanzen mit einem Durchmesser von bis zu 8,9 cm und damit deutlich mehr Platz für Wurzelwachstum und Pflanzengesundheit im Vergleich zu kleineren, veralteten Modellen. Die Produktabmessungen betragen 13,6 x 13,6 x 13,2 cm und das Gerät wiegt nur 355 g.
- V28 Update - JETZT MIT NEUEN FUNKTIONEN! Als Reaktion auf das Ladeproblem von Loona haben wir das automatische Aufladen 2.0 verbessert. Diese Optimierung hilft Loona, die Ladewege in verschiedenen Szenarien zu erkennen und anzupassen, um die Erfolgsquote beim automatischen Aufladen zu erhöhen. Mobile Hotspots können sich mit Loona verbinden und überwinden WLAN-Einschränkungen, sodass Sie jederzeit und überall mit Loona interagieren können.
- Die besten Bücher rund um KI & Robotik!
- Die besten KI-News kostenlos per eMail erhalten!
- Zur Startseite von IT BOLTWISE® für aktuelle KI-News!
- IT BOLTWISE® kostenlos auf Patreon unterstützen!
- Aktuelle KI-Jobs auf StepStone finden und bewerben!
- Künstliche Intelligenz: Dem Menschen überlegen – wie KI uns rettet und bedroht | Der Neurowissenschaftler, Psychiater und SPIEGEL-Bestsellerautor von »Digitale Demenz«
Du hast einen wertvollen Beitrag oder Kommentar zum Artikel "Kryptomärkte nach Q3: Ether wächst im Preis, aber die Liquidität schrumpft" für unsere Leser?
#Sophos
#AmazonPrime
#Bestseller
Es werden alle Kommentare moderiert!
Für eine offene Diskussion behalten wir uns vor, jeden Kommentar zu löschen, der nicht direkt auf das Thema abzielt oder nur den Zweck hat, Leser oder Autoren herabzuwürdigen.
Wir möchten, dass respektvoll miteinander kommuniziert wird, so als ob die Diskussion mit real anwesenden Personen geführt wird. Dies machen wir für den Großteil unserer Leser, der sachlich und konstruktiv über ein Thema sprechen möchte.
Du willst nichts verpassen?
Du möchtest über ähnliche News und Beiträge wie "Kryptomärkte nach Q3: Ether wächst im Preis, aber die Liquidität schrumpft" informiert werden? Neben der E-Mail-Benachrichtigung habt ihr auch die Möglichkeit, den Feed dieses Beitrags zu abonnieren. Wer natürlich alles lesen möchte, der sollte den RSS-Hauptfeed oder IT BOLTWISE® bei Google News wie auch bei Bing News abonnieren.
Nutze die Google-Suchmaschine für eine weitere Themenrecherche: »Kryptomärkte nach Q3: Ether wächst im Preis, aber die Liquidität schrumpft« bei Google Deutschland suchen, bei Bing oder Google News!