US-Schuldenabwertung treibt Kreditkosten in die Höhe

WASHINGTON / MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Die jüngste Herabstufung der Kreditwürdigkeit der USA durch Moody’s hat die Finanzmärkte erneut in Aufruhr versetzt und die Kreditkosten in die Höhe getrieben.

Die Finanzmärkte hatten sich gerade erst von den Turbulenzen des letzten Monats erholt, als eine neue Welle der Unsicherheit die US-Kreditkosten in die Höhe trieb. Am Montag überschritt der Zinssatz für langfristige US-Staatsschulden die 5%-Marke, bevor er leicht zurückging. Dies war der höchste Stand seit Oktober 2023 und folgte auf die Herabstufung der Kreditwürdigkeit der USA durch Moody’s am Freitag, die auf die steigende Verschuldung der letzten Dekade verwies.

Während der Kongress ein Steuer- und Ausgabengesetz vorantreibt, das die US-Staatsschulden um Billionen erhöhen würde, bleibt die Frage, wie sich dies auf die Wirtschaft auswirken wird. Staatsanleihen, auch Treasuries genannt, sind ein gängiges Mittel für Regierungen, um Geld zu leihen. Investoren kaufen diese Anleihen und erhalten im Gegenzug Zinsen über einen festgelegten Zeitraum. Anleihen, die als riskant gelten, haben höhere Zinssätze, auch Renditen genannt.

Historisch gesehen waren US-Staatsanleihen als sicher angesehen, was die Regierung vor hohen Zinsen schützte. Die US-Wirtschaft galt als stark und die Regierung als verlässlicher Partner. Doch die Renditen für 30-jährige Treasuries stiegen im Oktober 2023 erstmals seit 16 Jahren über 5%. Die jüngste Herabstufung durch Moody’s war nicht unerwartet, da die Agentur bereits 2023 davor gewarnt hatte.

Die steigenden Renditen begannen 2021, als die USA nach der Covid-19-Pandemie mit steigenden Preisen konfrontiert waren. Die Situation verschärfte sich, als Präsident Donald Trump globale Zölle einführte, die laut Analysten die Wirtschaft belasten und die Preise in die Höhe treiben würden. Gleichzeitig wächst die US-Verschuldung weiter, ohne dass ein Ende in Sicht ist.

Moody’s Herabstufung ist nicht nur eine wirtschaftliche, sondern auch eine politische Einschätzung. Analysten wie Thierry Wizman von der Macquarie Bank sehen darin einen Hinweis auf die politische und institutionelle Unfähigkeit der USA, Kurskorrekturen vorzunehmen. Die Zinszahlungen könnten laut Moody’s bis 2035 30% der Staatseinnahmen ausmachen, verglichen mit 9% im Jahr 2021.

Für die Bürger bedeutet dies höhere Zinsen auf Kredite wie Hypotheken oder Kreditkarten, da die Zinssätze der Regierung oft als Referenz für andere Kredite dienen. Besonders kleine Unternehmen könnten unter den steigenden Kreditkosten leiden, da viele Hausbesitzer in den USA langfristige Festzinsverträge haben. Wenn Unternehmen keinen Zugang zu Krediten haben, kann dies das Wirtschaftswachstum bremsen und langfristig zu Arbeitsplatzverlusten führen.

Unseren KI-Morning-Newsletter «Der KI News Espresso» mit den besten KI-News des letzten Tages gratis per eMail - ohne Werbung: Hier kostenlos eintragen!