Hyperliquid: Eine neue Ära für dezentrale Derivatebörsen?

MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Die dezentrale Börse Hyperliquid hat sich in der Welt der Kryptowährungen als bedeutender Akteur etabliert. Mit einem täglichen Handelsvolumen von 4 Milliarden US-Dollar hat sie sich zur größten dezentralen Derivateplattform entwickelt und beansprucht fast 60 % des Marktes.

Hyperliquid hat sich als eine der herausragenden Erfolgsgeschichten im aktuellen Bullenmarkt der DeFi etabliert. Trotz eines beeindruckenden täglichen Handelsvolumens von 4 Milliarden US-Dollar bleibt die Plattform hinter den 50 Milliarden US-Dollar von Binance Futures zurück. Dennoch deutet der Trend darauf hin, dass Hyperliquid beginnt, in das Territorium zentralisierter Börsen vorzudringen.

Die Plattform wurde 2023 gegründet und erlangte im April 2024 an Popularität, als sie den Spot-Handel einführte. Diese Erweiterung, kombiniert mit einer aggressiven Listungsstrategie und einer benutzerfreundlichen On-Chain-Oberfläche, zog eine Welle neuer Nutzer an. Der eigentliche Durchbruch kam jedoch im November 2024 mit der Einführung des HYPE-Tokens, was zu einem sprunghaften Anstieg des Handelsvolumens führte.

Hyperliquid begann als leistungsstarke Plattform für Perpetual Futures und Spot-Dex, hat aber seitdem seine Ambitionen erweitert. Mit der Einführung von HyperEVM am 18. Februar hat sich das Projekt zu einer universellen Layer-1-Chain entwickelt, die Drittanbieter-DeFi-Apps unterstützt. Laut einem der Gründer, Jeff Yan, verfolgt Hyperliquid einen einzigartigen Ansatz, indem es zunächst eine native Anwendung perfektioniert und dann in eine allgemeine Infrastruktur wächst.

Dieser Ansatz könnte, wenn er erfolgreich ist, zu einem Kreislauf führen, in dem die Liquidität der Kern-DEX in das breitere Ökosystem einfließt und umgekehrt. Dies könnte Hyperliquid helfen, sich als nachhaltige Alternative zu zentralisierten Börsen zu etablieren.

Derzeit rangiert Hyperliquid laut CoinGecko auf Platz 14 unter den Derivatebörsen nach offenen Positionen, mit einem Volumen von 3,1 Milliarden US-Dollar. Dies ist zwar noch hinter den 22 Milliarden US-Dollar von Binance, aber bereits vor älteren Namen wie Deribit oder den Derivateabteilungen von Crypto.com, BitMEX oder KuCoin. Es ist das erste Mal, dass eine DEX so nah an das Volumen etablierter CEXs herankommt.

Ein weiterer Vorteil von Hyperliquid ist die Unterstützung spezialisierter Handelspaare. Die DEX akzeptiert nicht nur Arbitrum USDC als Sicherheit, sondern auch native BTC. Dies macht sie zu einer der wenigen dezentralen Plattformen, die BTC nativ verpacken und entpacken können, was den Nutzern die Möglichkeit gibt, BTC für Web3-Wallet-basierten Handel zu verwenden.

Trotz eines kürzlichen Skandals um den JELLY-Token, bei dem der Handel gestoppt und ein Token mit geringer Marktkapitalisierung delistet wurde, bleibt Hyperliquid bei DeFi- und DEX-Händlern beliebt. Es ist jedoch noch nicht gelungen, institutionelle Investoren anzuziehen oder das Niveau der Top-CEXs zu erreichen. Sollte das Layer-1-Ökosystem jedoch bei Entwicklern Anklang finden, könnte Hyperliquid mehr als nur eine führende DEX werden.

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