Bitcoin zwischen 100.000 und 110.000 US-Dollar: Ein Markt im Gleichgewicht

LONDON (IT BOLTWISE) – Der Bitcoin-Markt zeigt sich derzeit in einer stabilen Phase, in der sich kleinere Investoren und institutionelle Akteure in einem potenziellen Patt befinden.

Bitcoin (BTC) bewegt sich seit zwei Wochen in einer Preisspanne zwischen 100.000 und 110.500 US-Dollar. Diese Stabilität wird von einem Wechsel in der Investorenlandschaft begleitet, bei dem kleinere Investoren die Rolle der großen Wale auf der Käuferseite übernommen haben. Laut einem Bericht von Bitfinex Alpha zeigt sich der Markt in einem Gleichgewichtszustand, in dem unrealisierte Gewinne zwar hoch, aber nicht auf dem Niveau sind, das in der Vergangenheit zu größeren Verkaufswellen geführt hat.

Der Short-Term Holder Realized Price (STH-RP) hat sich als strukturelle Unterstützung etabliert, da er mit den aktuellen Preisuntergrenzen übereinstimmt. Diese Entwicklung erinnert an das Jahr 2024, als Zuflüsse von Exchange-Traded Funds (ETFs) den STH-RP während des Anstiegs zu früheren Höchstständen verteidigten. Der Bericht deutet darauf hin, dass der Markt auf einen Katalysator wartet, um aus dieser Preisspanne auszubrechen.

Der Derivatemarkt zeigt weniger Überzeugung an der oberen Grenze. Ein Rückgang des offenen Interesses um 1,8 Milliarden US-Dollar am 4. Juli deutet darauf hin, dass Futures-Konten eher Long-Positionen schlossen, anstatt höhere Preise zu verfolgen. Gleichzeitig haben Wallets, die zwischen 1.000 und 10.000 BTC halten, seit dem 30. Juni etwa 14.000 BTC abgebaut, während kurzfristige Halter im gleichen Zeitraum etwa 382.000 BTC hinzugefügt haben.

Diese Verschiebung spiegelt wider, dass mittelgroße Wale ihre Exposition reduzieren, während neue Einzelhandels- und institutionelle Investoren bei Kursrückgängen einsteigen. Dies ist ein bekanntes Muster, das in früheren Marktzyklen beobachtet wurde. Trotz der Unsicherheiten bleiben die Zuflüsse von ETFs und kleineren Käufern stabil, was zu einer geordneten Preisentwicklung beiträgt.

Der Bericht warnt jedoch, dass die Abhängigkeit von neuen Marktteilnehmern die Sensitivität gegenüber zukünftiger Volatilität erhöht, da diesen Investoren historische Ankerpunkte über 100.000 US-Dollar fehlen. Die kurzfristige Dynamik hat nach mehreren gescheiterten Versuchen, die Marke von 110.500 US-Dollar zu überschreiten, nachgelassen. Jede Ablehnung ging mit Liquidationswellen bei Futures und einem Rückgang des offenen Interesses einher.

Dennoch behalten die Bullen die strukturelle Kontrolle, indem sie den STH-RP verteidigen und nachhaltige Schlusskurse darunter verhindern. Der Bericht beschreibt die aktuelle Situation als einen “ausgeglichenen Markt”, in dem keine Seite genügend Einfluss hat, um einen entscheidenden Durchbruch zu erzwingen. Ein makroökonomischer Treiber, wie Änderungen in den Zinserwartungen oder Verschiebungen in der Liquidität, könnte die Richtung bestimmen, wenn er eintritt.

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