Put Ratio Spread: Eine Strategie zur Bitcoin-ETF-Absicherung

LONDON (IT BOLTWISE) – Der Optionshandel bietet eine Vielzahl von Strategien, die es Anlegern ermöglichen, von unterschiedlichen Marktbewegungen zu profitieren. Eine weniger bekannte, aber interessante Strategie ist der Put Ratio Spread, der insbesondere in einem stabilen oder leicht rückläufigen Marktumfeld Gewinne erzielen kann.

Der Put Ratio Spread ist eine fortgeschrittene Optionsstrategie, die sich besonders für erfahrene Anleger eignet. Diese Strategie wird angewendet, wenn ein Anleger davon ausgeht, dass der zugrunde liegende Wert, wie etwa ein Bitcoin-ETF, stabil bleibt oder nur leicht fällt. Dabei kauft der Anleger eine Put-Option mit einem höheren Ausübungspreis und verkauft gleichzeitig zwei Put-Optionen mit einem niedrigeren Ausübungspreis, wobei alle Optionen das gleiche Verfallsdatum haben.

Diese Strategie ist weitgehend neutral und kann in verschiedenen Marktszenarien profitabel sein. Besonders vorteilhaft ist sie, wenn die implizite Volatilität sinkt oder der Kurs des zugrunde liegenden Werts stabil bleibt. Der größte Vorteil liegt in der Möglichkeit, von einem leichten Rückgang des Bitcoin-ETFs zu profitieren, ohne dass der Kurs stark steigen muss.

Ein praktisches Beispiel für diese Strategie ist der iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT). Hier könnte ein Anleger eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 65 USD kaufen und gleichzeitig zwei Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 60 USD verkaufen. Diese Transaktion würde zu einem Nettoverlust von 40 Cent pro Aktie führen, was dem maximalen Verlust entspricht, wenn der Kurs über 65 USD bleibt.

Das Risiko dieser Strategie besteht in einem starken Kursrückgang des Bitcoin-ETFs. Der Break-even-Punkt liegt bei 55,40 USD, und Verluste entstehen, wenn der Kurs unter diesen Wert fällt. Im schlimmsten Fall, wenn der ETF auf null fällt, könnte der Verlust 5.540 USD betragen. Daher ist es wichtig, Stop-Loss-Maßnahmen zu ergreifen, um das Risiko zu begrenzen.

Der Put Ratio Spread bietet eine interessante Möglichkeit, von stabilen oder leicht rückläufigen Märkten zu profitieren, ohne auf starke Kursanstiege angewiesen zu sein. Diese Strategie erfordert jedoch ein gutes Timing und ein Verständnis der Marktmechanismen, um erfolgreich zu sein. Anleger sollten stets ihre Risikobereitschaft und ihre finanziellen Ziele berücksichtigen, bevor sie solche komplexen Strategien anwenden.

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