Brookfield stärkt britischen Rentenmarkt durch Übernahme von Just Group

LONDON (IT BOLTWISE) – Der kanadische Asset Manager Brookfield hat einen bedeutenden Schritt im britischen Rentenmarkt unternommen, indem er den Lebensversicherer Just Group für 2,4 Milliarden Pfund übernommen hat. Diese strategische Akquisition unterstreicht das wachsende Interesse internationaler Investoren am britischen Markt für Pension Risk Transfers.

Brookfield hat sich mit der Übernahme von Just Group einen direkten Zugang zu einem lukrativen Segment des britischen Rentenmarktes gesichert. Der Deal, der über die Versicherungseinheit Wealth Solutions von Brookfield abgewickelt wird, sieht eine Fusion von Just Group mit der UK-Tochter Blumont vor. Beide Unternehmen werden künftig unter dem etablierten Markennamen Just Group firmieren, was die Marktpräsenz von Brookfield im Bereich der Pension Risk Transfers weiter stärkt.

Die Offerte von 220 Pence je Aktie stellt einen erheblichen Aufschlag von 75 Prozent auf den Schlusskurs von Just Group dar. Diese Prämie spiegelt das Vertrauen von Brookfield in das Wachstumspotenzial des britischen Rentenmarktes wider. Der Verwaltungsrat von Just Group hat die Annahme des Angebots empfohlen, was die strategische Bedeutung dieser Transaktion unterstreicht.

Mit dieser Übernahme positioniert sich Brookfield in einem Markt, in dem britische Unternehmen in den kommenden Jahren Pensionsverpflichtungen in Höhe von rund 500 Milliarden Pfund an Versicherer übertragen wollen. Just Group, spezialisiert auf kleinere Pensionsfonds, erzielte 2024 ein Transaktionsvolumen von 5,4 Milliarden Pfund, was einem Anstieg von 57 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die größte Einzeltransaktion war ein Deal über 1,8 Milliarden Pfund mit dem G4S-Pensionsfonds.

Die britische Regierung hat positiv auf die Übernahme reagiert. Finanzministerin Rachel Reeves lobte den Deal als Beweis dafür, dass Großbritannien weiterhin ein attraktiver Standort für internationale Investoren ist. Trotz dieser politischen Unterstützung gibt es jedoch Bedenken hinsichtlich der zunehmenden Zahl von Börsenabgängen in London, die den Kapitalmarkt aushöhlen könnten.

Brookfield ist nicht der einzige nordamerikanische Investor, der im britischen Rentenmarkt aktiv ist. Vor kurzem hat Athora, ein von Apollo unterstützter Versicherer, den Pensionsspezialisten PIC für 5,7 Milliarden Pfund übernommen. Kurz darauf folgte eine Partnerschaft zwischen Legal & General und Blackstone mit einem Volumen von bis zu 20 Milliarden US-Dollar.

Brookfield ist in Großbritannien kein Unbekannter. Mit über 60 Milliarden Pfund investiertem Kapital, unter anderem in die Canary Wharf Group und Center Parcs, zählt das Land zu Brookfields wichtigsten Märkten weltweit. Die fusionierte Just Group soll künftig von der bisherigen Geschäftsführung geführt und in London ansässig bleiben.

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