Private-Equity-Markt zeigt Anzeichen einer Erholung trotz Unsicherheiten

LONDON (IT BOLTWISE) – Der globale Private-Equity-Markt hat in den ersten Monaten des Jahres 2025 Anzeichen einer Erholung gezeigt, trotz der Herausforderungen durch wirtschaftliche Unsicherheiten und politische Ankündigungen. Die Exit-Aktivitäten nahmen im ersten Quartal zu, was auf eine erhöhte Widerstandsfähigkeit von M&A-Transaktionen und mehrere bemerkenswerte Börsengänge zurückzuführen ist. Diese Entwicklungen spiegeln den wachsenden Optimismus der Anleger wider.

Der globale Private-Equity-Markt hat in den ersten Monaten des Jahres 2025 Anzeichen einer Erholung gezeigt, trotz der Herausforderungen durch wirtschaftliche Unsicherheiten und politische Ankündigungen. Die Exit-Aktivitäten nahmen im ersten Quartal zu, was auf eine erhöhte Widerstandsfähigkeit von M&A-Transaktionen und mehrere bemerkenswerte Börsengänge zurückzuführen ist. Diese Entwicklungen spiegeln den wachsenden Optimismus der Anleger wider.

Allerdings kam es im zweiten Quartal zu einem Rückgang der Exits um 35 % gegenüber dem Vorquartal. Viele Manager entschieden sich, Transaktionen auszusetzen, um auf mehr Klarheit und Stabilität am Markt zu warten. Diese Zurückhaltung wurde insbesondere durch die Ankündigung von Präsident Trump zum „Liberation Day“ im April verstärkt. Trotz dieser Volatilität stieg das weltweite Exit-Volumen im Private-Equity-Bereich im ersten Halbjahr 2025 um 41 % gegenüber dem Vorjahr auf 545,9 Milliarden US-Dollar.

In diesem anspruchsvollen Marktumfeld haben sich die Manager weiter angepasst und den Anlegern durch alternative Instrumente Liquidität zur Verfügung gestellt. So machten von Private-Equity-Gesellschaften geführte Transaktionen und Continuation Funds bereits 44 % des Sekundärmarktes aus und erreichten einen Rekordwert von 75 Milliarden US-Dollar. Obwohl das Gesamtvolumen zurückgegangen ist, stieg die Zahl der Funds-Closings dank einer Erholung im ersten Quartal 2025 um 8 %.

Insbesondere das Segment mit Fonds für Beteiligungen an kleinen und mittelgroßen Unternehmen verzeichnete ein bemerkenswertes Wachstum. In diesem Szenario bleibt der Sekundärmarkt sowohl für institutionelle Anleger als auch für General Partner von hoher strategischer Bedeutung, da er ein proaktives Liquiditätsmanagement ermöglicht und die Verlängerung der Haltedauer für hochwertige Vermögenswerte erleichtert.

Auf der Primärseite bietet der Mid-Market weiterhin ein attraktives Risiko-Rendite-Profil im Vergleich zu Large-Cap-Fonds. Dies ist auf geringeren Wettbewerbsdruck, moderatere Bewertungen und einen stärkeren Fokus auf Wertschöpfung durch operative und nicht finanzielle Hebel zurückzuführen. Unternehmen in diesem Segment sind zudem tendenziell weniger stark systemischer Volatilität ausgesetzt, was zusätzliche Widerstandsfähigkeit in schwierigen Marktzyklen bietet.

Für die zweite Jahreshälfte erwarten Experten sowohl eine Erholung der Deal-Aktivitäten als auch der Exits, gestützt durch eine gesamtwirtschaftliche Erholung und stärkere M&A- und IPO-Märkte. In diesem Kontext werden weiterhin Anlagen in Sektoren bevorzugt, die von langfristigen säkularen Trends getragen werden und in geringem Ausmaß im Fokus der Zollpolitik stehen. Dazu zählen beispielsweise Technologie, Gesundheitswesen, Finanz- und B2B-Dienstleistungen.

Der Ansatz, in Mid-Market-Unternehmen zu investieren, wird als der „Sweet Spot“ im Private-Equity-Bereich angesehen. Obwohl weiterhin Unsicherheiten auf dem Sektor lasten, bleibt Private Equity ein fundamentaler Pfeiler für die Diversifikation und Stabilisierung von Portfolien, der dazu beiträgt, die Volatilität zu mindern und nachhaltiges Wachstum zu unterstützen.

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