HSBCs Doppelstrategie: Expansion im Private-Credit-Markt und Kostensenkungen in Europa

LONDON / MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – HSBC steht vor einer entscheidenden strategischen Weichenstellung. Während der Finanzriese sein Investmentbanking neu strukturiert, um im lukrativen Private-Credit-Markt Fuß zu fassen, schrumpft das Geschäft in Europa weiter.

Die HSBC Bank, einer der größten Finanzdienstleister der Welt, befindet sich in einer Phase der strategischen Neuausrichtung. Im Mittelpunkt steht die Expansion in den Private-Credit-Markt, der mit einem geschätzten Volumen von 1,6 Billionen Dollar als äußerst lukrativ gilt. Gleichzeitig zieht sich die Bank aus weniger profitablen Bereichen in Europa zurück, um Kosten zu senken und die Effizienz zu steigern.

Im Rahmen dieser Neuausrichtung hat HSBC seine Kapitalmarkt- und Beratungssparten in einer neuen Einheit, dem Capital Markets and Advisory (CMA)-Bereich, gebündelt. Diese Struktur vereint Schuldenkapitalmärkte, Leveraged Finance und Private Credit unter einem Dach. Adam Bagshaw, der globale Leiter des Investmentbankings, übernimmt die Leitung dieser neuen Einheit. Der Fokus liegt dabei auf den Wachstumsregionen Asien und Naher Osten, wo HSBC ihre Marktpräsenz weiter ausbauen möchte.

Diese Reorganisation folgt auf einen radikalen Umbau unter CEO Georges Elhedery, der bereits M&A- und Equity-Geschäfte in den USA und Europa gestrichen hatte. Nun geht es darum, im heiß umkämpften Private-Credit-Sektor gegen etablierte Player wie Blackstone und KKR anzutreten. Die Bank setzt auf eine Doppelstrategie aus Expansion in wachstumsstarke Märkte und striktem Kostenmanagement in Europa.

Parallel zur Expansion verschärft HSBC den Sparkurs in Europa. In Frankreich werden 348 Stellen gestrichen, was etwa 10% der Belegschaft entspricht. Diese Maßnahme ist Teil eines globalen Sparprogramms, das bis 2026 Einsparungen von 1,8 Milliarden Dollar erzielen soll. Hintergrund ist der Rückzug aus dem europäischen Retailbanking, der 2024 mit dem Verkauf der französischen Sparte abgeschlossen werden soll.

Die Botschaft ist klar: HSBC setzt auf Asien und den Nahen Osten, während Europa zum Sanierungsfall wird. Die Aktie spiegelt diesen Kurswechsel wider. Trotz aktueller Konsolidierung zeigt die Langfrist-Performance mit einem Plus von fast 30% in zwölf Monaten Stärke. Unterstützung erhält der Kurs durch ein umfangreiches Aktienrückkaufprogramm. Allein am 16. Mai kaufte die Bank 56,8 Millionen eigene Aktien für rund 650 Millionen Dollar zurück, ein klares Signal an die Anleger, dass das Management an die unterbewertete Aktie glaubt.

Die Frage bleibt, ob HSBC mit der Doppelstrategie aus Wachstum im Private Credit und striktem Kostenmanagement die Erwartungen übertreffen kann oder ob der europäische Rückzug zum Bumerang wird. Die nächsten Quartalszahlen werden entscheidend sein, um die Wirksamkeit dieser Strategie zu bewerten.

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