Bitcoin: Ein neuer Ansatz zur Bewertung durch das Tiger Valuation Model

LONDON (IT BOLTWISE) – Die Bewertung von Bitcoin stellt Investoren seit jeher vor Herausforderungen. Während traditionelle Finanzmärkte auf bewährte Bewertungsmodelle zurückgreifen können, fehlt es bei Bitcoin an einem allgemein akzeptierten Ansatz. Das Tiger Valuation Model (TVM) von Tiger Research könnte hier Abhilfe schaffen.

Die Bewertung von Bitcoin ist seit seiner Einführung ein heiß diskutiertes Thema. Während traditionelle Finanzmärkte auf etablierte Bewertungsmodelle wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis oder das Discounted-Cashflow-Modell zurückgreifen können, fehlt es bei Bitcoin an einem allgemein anerkannten Ansatz. Tiger Research hat mit dem Tiger Valuation Model (TVM) einen neuen Rahmen geschaffen, der die einzigartigen Eigenschaften von Bitcoin berücksichtigt.

Das TVM kombiniert Marktstimmungsindikatoren, Netzwerkfundamentaldaten und makroökonomische Indikatoren, um einen fairen Preis für Bitcoin zu ermitteln. Diese Methode spiegelt die Art und Weise wider, wie Aktienanalysten Unternehmen bewerten, indem sie Offenlegungen, Fundamentaldaten und wirtschaftliche Bedingungen berücksichtigen. Im Gegensatz zu anderen Methoden, die sich ausschließlich auf On-Chain-Daten oder makroökonomische Trends stützen, bietet das TVM eine umfassendere und genauere Schätzung des fairen Wertes von Bitcoin.

Ein zentraler Bestandteil des TVM ist die Berücksichtigung der Netzwerkaktivität von Bitcoin. Diese wird durch die Anzahl der Transaktionen, das Übertragungsvolumen und die Anzahl der aktiven und neuen Adressen gemessen. Diese Indikatoren zeigen, wie aktiv das Netzwerk genutzt wird und helfen, den fundamentalen Wert von Bitcoin zu bestimmen. Obwohl Bitcoin derzeit hauptsächlich als Anlageobjekt fungiert, wird erwartet, dass diese fundamentalen Indikatoren an Einfluss gewinnen, wenn sich das BTCFi-Ökosystem weiterentwickelt.

Ein weiterer wichtiger Aspekt des TVM ist die Integration makroökonomischer Faktoren. Da Bitcoin zu einem weltweit gehandelten Finanzinstrument geworden ist, wird sein Preis zunehmend von externen Bedingungen beeinflusst. Beispiele hierfür sind die globale Liquidität, institutionelle Kapitalflüsse und regulatorische Entwicklungen. Diese Faktoren werden in einen Makro-Multiplikator umgewandelt, der auf den durch den Fundamental-Multiplikator angepassten Preis angewendet wird.

Das TVM bietet Investoren eine objektive und zuverlässige Referenz für die Bewertung von Bitcoin. Es ermöglicht eine rationalere, evidenzbasierte Investitionsentscheidung und hilft, emotionale Reaktionen zu vermeiden, die durch FOMO (Fear of Missing Out) oder FUD (Fear, Uncertainty, and Doubt) ausgelöst werden. Die Anwendung des TVM in realen Marktszenarien zeigt, dass es in der Lage ist, faire Werte zu liefern, die mit den tatsächlichen Marktpreisen vergleichbar sind.

Die Einführung von Bitcoin-ETFs im Jahr 2024 hat die Verbindung zwischen Bitcoin und den globalen Märkten weiter gestärkt. Diese Entwicklung hat zu einem Anstieg der institutionellen Kapitalzuflüsse geführt und den Preis von Bitcoin über die Marke von 100.000 US-Dollar getrieben. Das TVM berücksichtigt diese makroökonomischen Veränderungen und bietet eine umfassende Analyse der Faktoren, die den Preis von Bitcoin beeinflussen.

Insgesamt stellt das Tiger Valuation Model einen bedeutenden Fortschritt in der Bewertung von Bitcoin dar. Es bietet einen strukturierten Ansatz, der die Komplexität des Preisbildungsprozesses von Bitcoin erklärt und Investoren eine praktische und transparente Bewertungsgrundlage bietet. Mit dem TVM können Investoren fundierte Entscheidungen treffen und die Chancen und Risiken des Bitcoin-Marktes besser einschätzen.

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