Bitcoin und Gold als sichere Häfen in Zeiten steigender Anleiherenditen

LONDON (IT BOLTWISE) – Inmitten eines Anstiegs der Anleiherenditen auf ein 30-Jahres-Hoch suchen Investoren zunehmend nach sicheren Häfen wie Gold und Bitcoin, um ihr Kapital zu schützen und sich gegen das wachsende Risiko einer Stagflation abzusichern.

In den letzten Monaten haben die Renditen von US-Staatsanleihen ein Niveau erreicht, das seit über drei Jahrzehnten nicht mehr gesehen wurde. Diese Entwicklung spiegelt einen grundlegenden Wandel in den globalen Finanzmärkten wider. Investoren wenden sich zunehmend von festverzinslichen Wertpapieren ab und suchen nach Alternativen, die ihnen Schutz vor wirtschaftlichen Unsicherheiten bieten können. Gold und Bitcoin stehen dabei im Fokus, da sie als sichere Häfen gelten.

Gary Murphy, Direktor für Liquiditätsmanagement bei Hidden Road, erklärte in einem exklusiven Gespräch, dass das Vertrauen in festverzinsliche Anlagen schwindet. Die jüngste Herabstufung der US-Schulden durch Moody’s sei ein Zeichen dafür, dass sich die fiskalische Lage in den USA und weltweit verschlechtert. Diese Unsicherheiten, gepaart mit neu eingeführten Zöllen und der Sorge vor einer wieder ansteigenden Inflation, lassen Zentralbanken auf eine mögliche Stagflation vorbereiten.

Murphy betonte, dass die Volatilität in traditionellen Anlageklassen Investoren dazu veranlasst hat, nach Alternativen zu suchen. Gold hat sich seit langem als Inflationsschutz bewährt, während Bitcoin, das kürzlich neue Allzeithochs erreicht hat, zunehmend als ‘digitales Gold’ akzeptiert wird. Historisch gesehen wurde der Kryptomarkt von Nischenfonds und unregulierten Börsen dominiert, doch heute umarmen eine Vielzahl von Institutionen, von Pensionsfonds bis hin zu Wall-Street-Marktteilnehmern, digitale Vermögenswerte.

Ein wesentlicher Faktor für diesen Wandel ist die veränderte Teilnehmerstruktur im Kryptomarkt. In den letzten zwei bis drei Jahren sind bedeutende Marktteilnehmer eingestiegen, die erhebliche Investitionen tätigen. Ein Beispiel dafür sind Stablecoins, deren Volumen im Jahr 2024 mehr als 27 Billionen US-Dollar erreichte und damit sogar die kombinierten Volumina von Visa und Mastercard übertraf.

Die Diskussion drehte sich auch um das Potenzial der Technologie, insbesondere der Künstlichen Intelligenz, die Makroökonomie zu verändern. Murphy äußerte die Hoffnung, dass KI-gesteigerte Produktivitätsgewinne dazu beitragen könnten, die Inflation zu zähmen. Er warnte jedoch davor, dass strukturelle Probleme bestehen bleiben, die angegangen werden müssen. Dennoch hoffen Politiker und Regierungen auf einen Produktivitätsschub durch KI, der die Schuldenlast verringern und langfristig die Zinssätze senken könnte.

Murphy beschrieb auch, wie verschiedene Generationen ihre Portfolios in dieser Ära hoher Renditen und Marktunsicherheit neu kalibrieren. Besonders die jüngere Generation, die mit digitalen Technologien aufgewachsen ist, zeigt eine größere Risikobereitschaft und ist eher bereit, in riskantere Anlageklassen zu investieren.

Abschließend sprach Murphy über die Entwicklungen bei Hidden Road, insbesondere über das Wachstum in den Bereichen FX-Prime-Brokerage, digitale Vermögenswerte und synthetische Swaps. Diese Entwicklungen spiegeln die zunehmende Bedeutung digitaler Finanzprodukte wider, die in einer sich schnell verändernden wirtschaftlichen Landschaft an Bedeutung gewinnen.

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