Rückgang der Treasury-Renditen und Ölpreise: Fed erwägt Zinssenkung im Juli

LONDON (IT BOLTWISE) – Die jüngsten Entwicklungen auf den Finanzmärkten zeigen einen bemerkenswerten Rückgang der Treasury-Renditen, während die Ölpreise nachgeben. Diese Bewegungen stehen im Zusammenhang mit den jüngsten Äußerungen der US-Notenbank, die eine mögliche Zinssenkung im Juli in Betracht zieht.

Die US-Treasury-Renditen verzeichneten am Montag einen Rückgang, da die Ölpreise nachgaben und damit den inflationären Druck auf die Wirtschaft verringerten. Diese Entwicklung führte zu einem Anstieg der Anleihepreise, nachdem die Gouverneurin der Federal Reserve, Michelle Bowman, ihre Unterstützung für eine Zinssenkung bei der nächsten Sitzung im Juli signalisiert hatte, sofern der Inflationsdruck gedämpft bleibt. Diese Ansicht wurde zuvor bereits von Fed-Gouverneur Christopher Waller geäußert.

Der Rückgang der Renditen zeigt sich deutlich: Die Rendite der 10-jährigen Treasury-Note fiel um 3,9 Basispunkte auf 4,336 %, während die Rendite der 30-jährigen Anleihe um 1,6 Basispunkte auf 4,873 % sank. Die zweijährige Rendite ging um 6 Basispunkte auf 3,848 % zurück. Ein Basispunkt entspricht 0,01 %, und Anleiherenditen und -preise bewegen sich in entgegengesetzte Richtungen.

Die Ölpreise gaben am Montag um mehr als 7 % nach und kehrten damit die Gewinne der Nacht um, da Investoren das Risiko einer Störung der Ölversorgung durch den Iran nach einem US-Angriff auf iranische Nuklearanlagen am Samstag als gering einschätzten. Der Iran reagierte am Montag mit Raketenangriffen auf US-Militärbasen in Katar und im Irak, die jedoch erfolgreich abgefangen wurden.

Präsident Donald Trump forderte alle Beteiligten auf, die Ölpreise niedrig zu halten, was zu einem weiteren Rückgang der Ölpreise führte. Es war unklar, an wen er sich genau wandte, aber wahrscheinlich richtete sich sein Appell an die US-Ölindustrie, die Produktion zu steigern. Der globale Benchmark Brent war nach dem US-Angriff auf den Iran um mehr als 5 % gestiegen, bevor er wieder zurückging.

In einem Kommentar schrieb Ian Lyngen, Leiter der US-Zinsstrategie bei BMO Capital Markets, dass der Handelskrieg bereits inflationären Druck auf die US-Verbraucher ausübe und ein Energieschock die Stagflationsrisiken für die USA weiter erhöhen würde. Daher sei die Reaktion des Treasury-Marktes weiterhin anleihefeindlich, da die Spannungen zwischen dem Iran und den USA weiter eskalieren.

Unterdessen erklärte Fed-Gouverneurin Bowman, dass sie eine Zinssenkung bei der nächsten Sitzung der US-Notenbank im Juli befürworten würde, solange der Inflationsdruck gedämpft bleibt. In einer Rede in Prag äußerte sie, dass die von Präsident Trump verhängten Zölle wahrscheinlich nur einen vorübergehenden und gedämpften Effekt auf die Preise haben werden, was den Weg für niedrigere Zinsen ebnen könnte.

Einige dieser Bedingungen werden diese Woche mit der Veröffentlichung des persönlichen Konsumausgabenindex für Mai, dem bevorzugten Inflationsmaß der Federal Reserve, bekannt gegeben.

Unseren KI-Morning-Newsletter «Der KI News Espresso» mit den besten KI-News des letzten Tages gratis per eMail - ohne Werbung: Hier kostenlos eintragen!