Rückkehr des Krypto-Kreditgeschäfts: Startups setzen auf innovative Modelle

SAN FRANCISCO / LONDON (IT BOLTWISE) – Nach den Turbulenzen des Jahres 2022 erlebt der Krypto-Kreditmarkt eine bemerkenswerte Wiederbelebung. Startups wie Divine Research setzen auf innovative Technologien, um unbesicherte Kredite zu vergeben und damit neue Märkte zu erschließen.

Die Renaissance des Krypto-Kreditgeschäfts nach dem dramatischen Einbruch im Jahr 2022 zeigt, wie widerstandsfähig und anpassungsfähig die Branche ist. Divine Research, ein in San Francisco ansässiges Startup, hat seit Dezember rund 30.000 unbesicherte Kleinstkredite vergeben. Diese Entwicklung ist besonders bemerkenswert, da sie nur drei Jahre nach dem Zusammenbruch des Krypto-Kreditmarktes infolge der FTX-Pleite erfolgt.

Divine Research nutzt das Iris-Scan-System der von OpenAI-Chef Sam Altman gegründeten Plattform World, um die Kreditnehmer zu verifizieren. Diese Technologie ermöglicht es, die Identität der Kreditnehmer sicher und effizient zu überprüfen, was ein entscheidender Faktor für die Vergabe unbesicherter Kredite ist.

Die Rückkehr des Hochrisiko-Segments fällt mit einem politischen und regulatorischen Rückenwind zusammen, den die Krypto-Branche unter der Regierung von US-Präsident Donald Trump erfährt. Die Aussicht auf institutionelle Akzeptanz und steigende Preise für digitale Assets wie Bitcoin befeuern die Wiederbelebung von Geschäftsmodellen, die viele nach dem Crash von 2022 bereits abgeschrieben hatten.

Divine bietet Kreditbeträge unterhalb von 1.000 US-Dollar an, die in USDC, einem Stablecoin mit Bindung an den US-Dollar, ausgezahlt werden. Die Zielgruppe sind primär unterversorgte Konsumenten in Ländern mit schwacher Währungsstabilität wie Argentinien. Die Zinssätze liegen zwischen 20 und 30 Prozent, während die Ausfallraten beim Erstkredit bei rund 40 Prozent liegen.

Auch andere Akteure drängen mit risikobehafteten Modellen zurück auf den Markt. Die Plattform 3Jane, unterstützt von dem auf FTX spezialisierten Investor Paradigm, vergibt unbesicherte Kreditlinien auf Ethereum-Basis. Die Bonitätsprüfung erfolgt auf Basis verifizierbarer Nachweise von Vermögen oder zukünftigen Cashflows, ohne dass Sicherheiten hinterlegt werden müssen.

Das Protokoll Wildcat richtet sich an institutionelle Händler und Market Maker, die auf Ethereum unterkollateralisiertes Kreditvolumen in flexiblen Strukturen aufnehmen. Bisher wurden rund 170 Millionen US-Dollar über Wildcat vergeben. Der Kreditrahmen wird dabei direkt durch den Kreditnehmer definiert.

Trotz der Lehren aus dem Jahr 2022, als Plattformen wie Celsius und Genesis mit individuellen Einlagen Krypto-Kredite vergaben und anschließend kollabierten, kehren ähnliche Mechanismen zurück. Divine Research betont, dass ihr Modell positive Renditen für Einleger durch eine optimierte Risikostruktur garantiere.

Große Traditionshäuser positionieren sich unterdessen vorsichtiger: Cantor Fitzgerald kündigte im Juli eine Bitcoin-gestützte Finanzierungsplattform an, während JPMorgan die Kreditvergabe gegen Krypto-Assets seiner Kunden prüft. Der Markt für unbesicherte Krypto-Kredite bleibt jedoch ein Nischensegment.

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