Warum der US-Markt 2025 kaum Rendite bringen wird und China wieder interessant wird

MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Die Man Group, einer der weltweit führenden Hedgefonds, prognostiziert für das Jahr 2025 eine stagnierende Entwicklung des US-Aktienmarktes. Edward Cole, Leiter der Multi-Strategy Equities bei Man Group, warnt vor überbewerteten Wachstumswerten und einer gefährlichen Einseitigkeit an den US-Börsen. Stattdessen rücken China und Europa in den Fokus der Investoren.

Die Man Group, bekannt für ihre umfassenden Marktanalysen, sieht im US-Aktienmarkt für das Jahr 2025 kaum Potenzial für überdurchschnittliche Renditen. Edward Cole, ein führender Kopf des Unternehmens, hebt hervor, dass die dominanten Titel an den US-Börsen von denselben Treibern beeinflusst werden, was zu einer gefährlichen Einseitigkeit führt. Diese Konzentration könnte Investoren dazu veranlassen, ihre Portfolios breiter aufzustellen und neue Märkte zu erkunden.

China, trotz seiner geopolitischen Risiken und strukturellen Herausforderungen, wird von Cole als vielversprechender Markt angesehen. Der Markt habe eine Bodenbildung erreicht, und die Phase der Deflation sei weitgehend überwunden. Dies eröffnet Chancen für Unternehmen, die trotz Bewertungsabschlägen hohe Qualität und Wachstumsperspektiven bieten. Auch Europa, insbesondere Deutschland, könnte von einem strukturellen Umbau profitieren, der neue Dynamik in die Industrie bringt.

Ein entscheidender Faktor für die zukünftige Marktentwicklung bleibt die Inflation. Jahrzehntelang konnten Anleger von einem Umfeld profitieren, in dem Aktien und Anleihen negativ korreliert waren. Doch mit einer anhaltend hohen Inflation könnten sich diese Zusammenhänge ändern, was die Attraktivität von Wachstumswerten mindert. Cole empfiehlt daher, in liquide Alternativen zu investieren, um Portfolios abzusichern.

Die Marktrotation weg von den USA hin zu vergessenen Regionen mit neuem Potenzial könnte auch durch die Suche nach unterbewerteten Qualitätswerten angetrieben werden. Diese Werte sind laut Cole zahlreicher, als der Markt momentan wahrnimmt. Eine Abkehr von der US-Zentrierung vieler Portfolios könnte sich als vorteilhaft erweisen, insbesondere wenn man auf mittlere Sicht denkt.

Insgesamt deutet alles darauf hin, dass Investoren gut beraten sind, ihre Strategien zu diversifizieren und sich auf ein neues Kapitalmarktregime einzustellen. Dieses wird nicht mehr von US-Technologiewerten dominiert, sondern könnte durch neue Chancen in China und Europa geprägt sein. Die Zukunft der globalen Märkte bleibt spannend und voller Möglichkeiten für diejenigen, die bereit sind, über den Tellerrand hinauszuschauen.

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