Globale Schocks als Chance für weitsichtige Investoren im Immobiliensektor

LONDON (IT BOLTWISE) – Inmitten globaler wirtschaftlicher Unsicherheiten und struktureller Veränderungen auf den Immobilienmärkten sehen Experten wie der globale Immobilien-Investmentmanager Hines neue Chancen für Investoren mit Weitsicht.

Die erste Hälfte des Jahres 2025 war von anhaltender Inflation, handelspolitischen Spannungen und steigenden Renditen langfristiger Staatsanleihen geprägt. Diese Faktoren führten zu rückläufigen Wachstumsprognosen und leiteten einen strukturellen Wandel auf den Immobilienmärkten ein. Hines, ein führender globaler Immobilien-Investmentmanager, sieht in diesen Entwicklungen Parallelen zur sogenannten „Twin-Peak“-Inflation der 1970er Jahre, die ebenfalls von markanten Veränderungen im Immobiliensektor begleitet wurde.

David Steinbach, Chief Investment Officer bei Hines, betont, dass die aktuellen Marktbedingungen eine ähnliche Gelegenheit für Kapitalallokationen im Immobiliensektor bieten. In den 1970er- und frühen 1980er-Jahren profitierte der globale Immobiliensektor von einem starken Performanceanstieg, der durch Mietwachstum infolge eines knappen Angebots und steigender Wiederbeschaffungskosten getrieben wurde. Heute zeigt sich ein vergleichbares Bild: Das weltweite Bauvolumen liegt unter dem historischen Durchschnitt, während die Nachfrage robust bleibt.

Diese Angebots-Nachfrage-Schere eröffnet besondere Kaufgelegenheiten, die laut Steinbach vor allem durch zentrale Themen wie Deglobalisierung, Entschuldung, Demografie, Fragmentierung, Digitalisierung und Dekarbonisierung geprägt werden. Diese Bereiche werden die strategischen Investitionsschwerpunkte von Hines im kommenden Zyklus maßgeblich bestimmen. Der Fokus liegt dabei auf dem Wohnungssektor, in den derzeit das meiste Kapital fließt.

Zusätzlich setzt Hines gezielt auf Einzelhandelsimmobilien, die eine anhaltende Erholung aufweisen, sowie auf US-Büroimmobilienkredite, die zunehmend attraktiv werden, da Finanzierungen auslaufen und Eigentümer vermehrt zu Verkäufern werden. Diese Entwicklungen deuten auf eine schrittweise Neubewertung von Vermögenswerten hin, bei der sich die Fundamentaldaten wieder stärker durchsetzen.

Joshua Scoville, Head of Global Research bei Hines, ergänzt, dass das exponentielle Mietwachstum während steigender Kapitalisierungszinsen in den 1970er-Jahren bemerkenswert war. Sollte sich diese Entwicklung wiederholen, könnten Immobilien erneut überdurchschnittlich abschneiden. Zwar wird sich die Art der Renditegenerierung im Vergleich zu den letzten vier Jahrzehnten verändern, doch die älteste Anlageklasse der Welt hat sich schon in vielen unterschiedlichen Zinsumfeldern bewährt.

Insgesamt bleibt Hines optimistisch, dass private Immobilienanlagen zu den wenigen Bereichen gehören, in denen langfristig orientiertes Kapital verlässliche Erträge, Stabilität und eine attraktive Bewertung finden kann. Diese Einschätzung wird auch im aktuellen Mid-Year Global Outlook 2025 bekräftigt, der Investoren dazu ermutigt, die Chancen in einem sich wandelnden Marktumfeld zu nutzen.

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