HSBC kämpft mit Verlusten in China und Hongkong

HONGKONG / LONDON (IT BOLTWISE) – Die jüngsten Geschäftszahlen von HSBC zeigen die Herausforderungen, denen sich die Bank in China und Hongkong gegenübersieht. Trotz einer umfassenden Umstrukturierung unter CEO Georges Elhedery verzeichnete Europas größte Bank einen deutlichen Gewinnrückgang.

HSBC Holdings hat einen unerwartet starken Rückgang des Gewinns gemeldet, der auf Abschreibungen durch Engagements bei einer chinesischen Bank und im Hongkonger Immobiliensektor zurückzuführen ist. Diese Entwicklungen verdeutlichen die Herausforderungen, vor denen CEO Georges Elhedery steht, während die Bank ihre globale Umstrukturierung vorantreibt. Der Vorsteuergewinn der Bank fiel im ersten Halbjahr um 26%, was die Schwierigkeiten in China unterstreicht, wo HSBC in den letzten Jahren verstärkt auf Wachstum gesetzt hat.

Elhedery, der seit letztem Jahr eine umfassende Umstrukturierung bei HSBC eingeleitet hat, kündigte an, dass die Bank ihre Einzelhandelsbankgeschäfte in Australien, Indonesien und Sri Lanka überprüft und das Geschäft in Bangladesch im zweiten Halbjahr einstellen wird. Die Unternehmens- und institutionellen Bankgeschäfte blieben von diesen Entwicklungen unberührt, so Elhedery.

Die Bank verzeichnete einen Gewinn von 15,8 Milliarden US-Dollar für die ersten sechs Monate dieses Jahres, was unter den Schätzungen der Broker von 16,5 Milliarden US-Dollar lag. Die in London notierten Aktien von HSBC fielen um 4,5%, was den früheren Verlusten der Hongkonger Aktien entspricht. Trotz eines Anstiegs der Aktien um 36% im letzten Jahr, der auf höhere Renditen aus dem Kreditgeschäft und gestiegene Einnahmen im Vermögensgeschäft zurückzuführen ist, hinkt HSBC hinter dem 76%igen Gewinn von Standard Chartered im gleichen Zeitraum hinterher.

HSBC musste einen weiteren Verlust von 2,1 Milliarden US-Dollar aus seiner Beteiligung an der staatlichen Bank of Communications hinnehmen, nachdem im Februar 2024 eine Abschreibung von 3 Milliarden US-Dollar aufgrund steigender notleidender Kredite in China vorgenommen wurde. CEO Elhedery spielte die Abschreibungen auf den BoCom-Anteil herunter und erklärte, dass sie keinen Einfluss auf die Dividendenfähigkeit der Bank hätten.

Der chinesische Immobilienmarkt, einst ein wichtiger Wachstumstreiber für die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, befindet sich trotz wiederholter Regierungsversuche, die schwache Verbrauchernachfrage zu beleben, in einem mehrjährigen Abschwung. Dies führte zu Verlusten in den Kreditbüchern der inländischen Kreditgeber. Die erwarteten Kreditausfälle von HSBC stiegen im Vergleich zum ersten Halbjahr des Vorjahres um 900 Millionen US-Dollar auf 1,9 Milliarden US-Dollar, was teilweise auf die Exponierung gegenüber dem angeschlagenen kommerziellen Immobiliensektor in Hongkong zurückzuführen ist.

Analysten von Citigroup warnten, dass ein schleppender Immobilienmarkt in Hongkong weiterhin die Vermögensqualität der dort tätigen Banken belasten könnte. Die Hang Seng Bank, die zu 62% im Besitz von HSBC ist, verzeichnete am Mittwoch einen Kursrückgang von fast 7%, nachdem die Kreditkosten für Immobilien in Hongkong im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 224% gestiegen waren.

HSBC warnte auch, dass die Auswirkungen der Handelszölle von US-Präsident Donald Trump dazu führen könnten, dass das Unternehmen sein Rentabilitätsziel eines mittleren zweistelligen Eigenkapitalrendite in den kommenden Jahren verfehlt, falls sich die Wirtschaft verschlechtert und die Zentralbanken die Leitzinsen senken.

Die Bank erwartet, im vierten Quartal dieses Jahres einen Verlust von rund 1,4 Milliarden US-Dollar zu verbuchen, wenn sie den Verkauf eines Hypothekenportfolios in Frankreich an den Versicherer Rothesay und die französische Bank CCF abschließt. Das Unternehmens- und institutionelle Bankgeschäft, das nach einer umfassenden Umstrukturierung seit letztem Jahr der größte Umsatzträger von HSBC ist, erzielte im ersten Halbjahr einen Vorsteuergewinn von 6,4 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 4% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht und das einzige Geschäftssegment von vier Hauptabteilungen war, das einen Gewinnanstieg verzeichnete.

Die Bank, mit einem Marktwert von 225 Milliarden US-Dollar, kündigte ein neues Aktienrückkaufprogramm im Wert von bis zu 3 Milliarden US-Dollar an, das den Erwartungen entspricht, zusätzlich zu einem bereits in diesem Jahr angekündigten Rückkaufprogramm in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar. HSBC erklärte, dass sie eine Zwischendividende von 10 Cent pro Aktie zahlen werde.

Die unmittelbare Herausforderung für HSBC besteht darin, einen Nachfolger für den Vorsitzenden Mark Tucker zu finden, der im Mai nach acht Jahren bei der Bank seinen Rücktritt angekündigt hat. Laut Michael Makdad, Senior Analyst bei Morningstar, muss sichergestellt werden, dass die Aktionäre in Asien den strategischen Kurs von CEO Elhedery unterstützen, der auf Vereinfachung und intensive Kostensenkung ausgerichtet ist, jedoch ohne eine radikale Überarbeitung des gesamten Geschäftsmodells.

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