Strategische Bitcoin-Akkumulation: MSTRs verpasste Chancen

LONDON (IT BOLTWISE) – Die strategische Akkumulation von Bitcoin könnte MSTR erhebliche Vorteile gebracht haben. Eine Analyse zeigt, dass das Unternehmen durch eine datengetriebene Strategie fast 50.000 zusätzliche Bitcoins hätte erwerben können. Diese Erkenntnisse werfen ein neues Licht auf die Bedeutung smarter Investitionsentscheidungen in der Kryptowelt.

Bitcoin-Treasury-Unternehmen haben sich in diesem Zyklus zu einem der wichtigsten Nachfragetreiber entwickelt. Insgesamt halten 86 börsennotierte Unternehmen mehr als 1 Million BTC in ihren Bilanzen. Was 2020 mit MSTR (Strategy) begann, hat sich mittlerweile über die gesamte Unternehmenslandschaft ausgebreitet, mit neuen Teilnehmern, die scheinbar jede Woche hinzukommen. Ein genauerer Blick auf ihre Kaufhistorie offenbart jedoch eine überraschende Erkenntnis: Viele dieser Unternehmen könnten heute erheblich mehr Bitcoin halten, wenn sie einer einfachen, regelbasierten Akkumulationsstrategie gefolgt wären.

MSTR (Strategy) bleibt der klare Führer unter den Unternehmens-Bitcoin-Haltern mit fast 640.000 BTC. Über alle Top-Public-Bitcoin-Treasury-Unternehmen hinweg sind nun über 1 Million BTC effektiv gesperrt, was das Angebot dauerhaft reduziert und Bitcoins monetäres Premium stärkt, vorausgesetzt, sie verkaufen nie. Während dies ein großer Nettopositiv für Bitcoins Angebots-Nachfrage-Ökonomie war, zeigen die Daten, dass ein großer Teil dieser Käufe während überhitzter Marktbedingungen, insbesondere bei lokalen Höchstständen, stattfand.

Ein einfaches, datengetriebenes Modell könnte einen massiven Unterschied gemacht haben: die Verwendung des MVRV-Verhältnisses als Filter. Dieser Ansatz ist nicht komplex. Er versucht nicht, genaue Tiefpunkte zu timen, noch verlässt er sich auf subjektive Urteile. Stattdessen verwendet er einen rollierenden MVRV-Perzentil-Schwellenwert, um Allokationen während der überhitztesten Phasen von Bullenmärkten zu vermeiden. Indem Käufe vermieden wurden, als das MVRV-Verhältnis in den oberen 20 % der historischen Werte lag (ein Proxy für Überbewertung), und dieses Kapital stattdessen in kühleren Perioden eingesetzt wurde, würde MSTR (Strategy) allein heute fast 685.000 BTC halten, fast 50.000 BTC mehr als derzeit.

Für Treasury-Unternehmen könnte die Implementierung dieses Modells über die Zeit Milliarden an zusätzlichem Wert bedeuten. Für individuelle Investoren gilt das gleiche Prinzip: einfach vermeiden, während euphorischer Phasen Rallyes zu jagen, und stattdessen den Markt zu sich kommen lassen. Natürlich müssen wir die Nuancen anerkennen. Unternehmen stehen vor Herausforderungen bei der Kapitalbeschaffung, der Ausführung großer Block-Trades ohne Slippage und dem Management der Erwartungen der Aktionäre. Aber selbst innerhalb dieser Grenzen könnte ein einfaches, datengetriebenes Filtermaterial die Ergebnisse erheblich verbessern.

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