Vorschlag für Dark Pool DEXs zur Vermeidung von Marktmanipulationen

LONDON (IT BOLTWISE) – Der Mitbegründer von Binance, Changpeng Zhao, hat einen innovativen Vorschlag zur Schaffung von Dark Pool Perpetual Swap dezentralen Börsen (DEXs) gemacht, um Marktmanipulationen zu verhindern.

Changpeng Zhao, bekannt als CZ und Mitbegründer von Binance, hat kürzlich die Idee geäußert, Dark Pool Perpetual Swap dezentrale Börsen (DEXs) zu entwickeln, um Marktmanipulationen zu bekämpfen. In einem Beitrag auf der Plattform X vom 1. Juni äußerte Zhao seine Verwunderung darüber, dass auf DEXs alle Aufträge in Echtzeit sichtbar sind, was insbesondere bei Perpetual DEXs mit Liquidationen problematisch sei.

Zhao erklärte, dass bei großen Kaufaufträgen, wie etwa einem Kauf von Kryptowährungen im Wert von einer Milliarde Dollar, es unerwünscht sei, dass andere Marktteilnehmer den Auftrag vor dessen Abschluss sehen. Dies soll Front-Running und Angriffe durch MEV-Bots verhindern, die zu erhöhter Slippage, schlechteren Preisen und höheren Kosten führen können.

Seine Kommentare folgten auf die Liquidation von Bitcoin-Long-Positionen im Wert von fast 100 Millionen Dollar auf der Plattform Hyperliquid, die einem Trader namens James Wynn zugeschrieben wurden. Dieses Ereignis löste Spekulationen aus, dass einige Nutzer koordiniert vorgegangen seien, um Wynns Liquidation zu erzwingen.

Zhao wies darauf hin, dass große Händler im traditionellen Finanzwesen Dark Pools nutzen, die oft zehnmal größer sind als traditionelle, transparente Pools. Dark Pools sind private Handelsplätze, auf denen große Aufträge verborgen bleiben, bis sie ausgeführt sind. Dies verhindert Front-Running, Slippage und MEV-Angriffe, indem die Größe, der Preis und die Absicht der Aufträge verschleiert werden.

Die Implementierung dezentraler Dark Pools erfordert jedoch komplexe Systeme wie Zero-Knowledge-Proofs (ZK-Proofs) oder verzögerte Abwicklungsmechanismen. Maria Carola, CEO der Instant-Exchange StealthEX, erklärte gegenüber Cointelegraph, dass die größte Herausforderung bei der Entwicklung eines Dark Pool-ähnlichen Perp DEX darin besteht, sowohl Privatsphäre als auch Überprüfbarkeit zu gewährleisten.

Zhao betonte, dass Privatsphäre besonders in Derivatemärkten wichtig sei, da die öffentliche Sichtbarkeit von Liquidationsniveaus große Händler anfällig für koordinierte Angriffe mache, die zu vorzeitigen Liquidationen führen könnten. Er räumte jedoch ein, dass es auch Gegenargumente zu solchen Designs gibt, da die zusätzliche Transparenz es Marktteilnehmern ermöglichen könnte, große Aufträge zu absorbieren.

Abschließend ermutigte Zhao Entwickler, eine On-Chain Dark Pool dezentrale Börse mit Perpetual Swaps zu starten. Dies könnte entweder durch das Verbergen des Orderbuchs oder durch das spätere Anzeigen von Einzahlungen in Smart Contracts erreicht werden.

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