Bitcoin-Markt zeigt gemischte Signale vor starkem Oktober

NEW YORK / LONDON (IT BOLTWISE) – Während Bitcoin traditionell im Oktober seine stärkste Phase erlebt, zeigen aktuelle Marktdaten gemischte Signale. Der Anstieg von Bitcoin und Ether wird von einem Rückgang der Futures-Positionen und negativen Finanzierungsraten begleitet, was auf eine mögliche Marktunsicherheit hindeutet.

Bitcoin (BTC) steht kurz vor dem Beginn des Oktobers, einem Monat, der historisch gesehen der stärkste für die Kryptowährung ist. Der aktuelle Aufwärtstrend von Bitcoin und Ether (ETH) wird jedoch von gemischten Signalen aus den Derivatemärkten begleitet. Während die CoinDesk 20 Index-Mitglieder um 3,0 % gestiegen sind, zeigen die Futures-Märkte eine Abkehr von einer bullischen Haltung, und die Optionen senden widersprüchliche Signale aus.

Ein weiteres Warnsignal ist der Rückgang der Exchange-Traded Funds (ETFs). Sowohl Spot-Bitcoin-ETFs als auch Ether-ETFs in den USA verzeichneten am Freitag Nettoabflüsse. Besonders bemerkenswert ist, dass die Ether-ETFs bereits den fünften Tag in Folge Rücknahmen verzeichnen, was die längste Serie seit dem 8. September darstellt. Diese Entwicklung könnte auf eine wachsende Vorsicht der Anleger hindeuten.

In den Futures-Märkten ist das offene Interesse an BTC-Futures von einem kürzlichen Hoch von 32 Milliarden US-Dollar auf etwa 29 Milliarden US-Dollar gesunken. Dies deutet darauf hin, dass Händler ihre Positionen reduzieren. Gleichzeitig bleibt die dreimonatige annualisierte Basis bei etwa 6 % komprimiert, was den Basis-Handel weniger profitabel macht. Diese Marktbewegungen zeigen eine klare Verschiebung von einer bullischen zu einer neutralen oder sogar bärischen Haltung.

Die Optionen-Märkte zeigen ebenfalls eine gespaltene Meinung. Während die implizite Volatilitätsstruktur von BTC einen Aufwärtstrend aufweist, dominiert das 24-Stunden-Put-Call-Volumen mit 58,43 % der gehandelten Kontrakte, was darauf hindeutet, dass viele Händler weiterhin auf Absicherung gegen Kursrückgänge setzen. Diese Divergenz deutet auf einen stark polarisierten Markt hin, in dem einige auf eine kurzfristige Rallye wetten, während andere aktiv gegen weitere Rückgänge absichern.

Die Finanzierungsraten von BTC sind kürzlich negativ geworden, was auf eine wachsende bärische Stimmung hindeutet. Besonders auffällig ist der starke Rückgang der annualisierten Finanzierungsrate auf Hyperliquid auf -6 %. Dies zeigt eine starke Überzeugung der Händler, die auf dieser Plattform BTC shorten. Auf anderen großen Plattformen wie Binance und OKX bleiben die Finanzierungsraten jedoch nahe neutral. Insgesamt deutet der Trend, insbesondere der starke Rückgang auf Hyperliquid, darauf hin, dass Händler aktiv Risiken abbauen und sich auf einen Rückgang der BTC-Preise vorbereiten.

Die Liquidationsdaten von Coinglass zeigen 350 Millionen US-Dollar an Liquidationen innerhalb von 24 Stunden, mit einem Verhältnis von 24 % Longs zu 76 % Shorts. ETH, BTC und SOL führten die Liste der notionalen Liquidationen an. Die Liquidations-Heatmap von Binance zeigt 113.000 US-Dollar als einen zentralen Liquidationslevel, den es im Falle eines Kursanstiegs zu beobachten gilt.

In einem anderen Bereich des Kryptomarktes zeigt das native Token von Plasma, XPL, nach einem heißen Handelsdebüt Anzeichen einer Abkühlung. Der Tether-gestützte Token wird derzeit bei 1,29 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 12 % in den letzten 24 Stunden entspricht, während das tägliche Handelsvolumen um 9 % auf 2,3 Milliarden US-Dollar gesunken ist. Trotz des Rückgangs im Handel zeigt die On-Chain-Aktivität ein anderes Bild, mit einem Anstieg der Einlagen um 13,7 % auf 5,5 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum.

Diese Kapitalzuflüsse fließen hauptsächlich in ertragsgenerierende Produkte wie Plasma Saving Vaults, die derzeit etwa 20 % annualisierte Renditen auf Lending Vaults bieten. Die Kombination aus attraktiven Renditen und schnellen Zuflüssen hat Plasma geholfen, schnell in den Blockchain-Rankings aufzusteigen und bereits die von Coinbase unterstützte Base in Bezug auf den gesamten gesperrten Wert zu überholen. Es bleibt abzuwarten, wie sich Plasma und seine Protokolle in einer bullischen Marktphase behaupten werden, aber die auf Stablecoins fokussierte Blockchain hat bereits ihre Stärken unter Druck unter Beweis gestellt.

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