Strategien im Anleihemarkt: Wie Fondsmanager auf Fed-Änderungen reagieren

NEW YORK / LONDON (IT BOLTWISE) – Anleihefondsmanager setzen auf bewährte Strategien, um auch bei Veränderungen der Fed-Politik stabile Renditen zu erzielen. Die jüngste Zinssenkung der US-Notenbank hat bereits zu bemerkenswerten Gewinnen geführt, während Experten die Bedeutung von Treasuries in unsicheren Zeiten hervorheben.

In einer Zeit wirtschaftlicher Unsicherheiten und wechselnder Zinspolitik der Federal Reserve setzen Anleihefondsmanager auf bewährte Strategien, um stabile Renditen zu erzielen. Führende Unternehmen wie BlackRock und PGIM haben sich auf Handelsstrategien spezialisiert, die auch bei unerwarteten Kursänderungen der Fed profitabel bleiben. Die jüngste Zinssenkung der US-Notenbank hat bereits zu soliden Renditen geführt und den US-Treasury-Markt gestärkt.

Jerome Powell, der Vorsitzende der Federal Reserve, betonte bei der jüngsten Zinsentscheidung die Herausforderung, die Schwächen des Arbeitsmarktes gegen die Gefahren einer steigenden Inflation abzuwägen. Diese Überlegungen unterstreichen die Bedeutung von mittel- bis langfristigen Treasuries, die verlässliche Zinszahlungen bieten und als kluge Wahl gelten, um wirtschaftliche Unsicherheiten zu überstehen.

Christian Hoffmann von Thornburg Investment Management äußerte, dass der langfristige Trend zu einer schwächeren Wirtschaft und niedrigeren Zinsen tendiere. Dennoch bleibt viel Unsicherheit, da es immer schwieriger wird, die wirtschaftlichen Entwicklungen direkt mit den Reaktionen der Fed in Verbindung zu bringen. Die Tendenz der Fed, ihre Zinspolitik zu lockern, basiert auf einer merklichen Verlangsamung des Einstellungswachstums in den letzten Monaten.

Russell Brownback von BlackRock betonte, dass Anleihen rund um die fünfjährige Laufzeit derzeit eine der besten Performances im Markt zeigen. Ein Bloomberg-Index für 5- bis 7-jährige Treasuries verzeichnete eine Rendite von etwa 7% und übertraf damit den breiteren Markt. Greg Peters von PGIM hob die attraktiven festen Zinszahlungen dieser Papiere hervor, die positive Renditen bei geliehenem Kapital ermöglichen.

Diese Strategien bieten eine gewisse Absicherung gegen das Risiko eines plötzlichen Richtungswechsels der Fed, der durch unerwartet hohe Inflationsdaten oder stärkere wirtschaftliche Entwicklungen verursacht werden könnte. Einige Marktteilnehmer passen sich bereits an die aktualisierten Prognosen der Fed an, die für die kommenden Treffen weitere Zinssenkungen vorsehen.

Andrew Szczurowski von Morgan Stanley Investment Management bemerkte, dass die derzeitige Marktbewertung realistischer sein könnte als die Vorhersagen der Fed. Er erwartet, dass die Fed weiterhin die Senkung der Kreditkosten priorisieren wird, um den Arbeitsmarkt zu schützen, was dem Anleihemarkt weiteren Spielraum für Zuwächse gibt.

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