DeFi-Markt erholt sich: TVL erreicht wieder 170 Milliarden US-Dollar

LONDON (IT BOLTWISE) – Der DeFi-Markt hat sich von den Verlusten der Terra/LUNA-Krise erholt und erreicht nun wieder ein Total Value Locked (TVL) von 170 Milliarden US-Dollar. Diese Erholung zeigt, dass die Branche aus den Fehlern der Vergangenheit gelernt hat und nun auf nachhaltigere Erträge setzt. Neue Akteure wie Base und Sui gewinnen an Bedeutung, während Ethereum weiterhin dominiert.

Der DeFi-Markt hat einen bemerkenswerten Meilenstein erreicht, indem er die Verluste der Terra/LUNA-Krise von 2022 vollständig wettgemacht hat. Mit einem Total Value Locked (TVL) von 170 Milliarden US-Dollar zeigt sich die Branche widerstandsfähig und lernfähig. Diese Erholung ist ein Zeichen dafür, dass Investoren aus den Fehlern der Vergangenheit gelernt haben und nun auf nachhaltigere Erträge setzen.

Ethereum bleibt mit einem Anteil von 59% der dominierende Akteur im DeFi-Bereich. Dennoch gewinnen neue Plattformen wie das von Coinbase unterstützte Layer-2-Netzwerk Base sowie die Blockchains von HyperLiquid und Sui an Bedeutung. Diese Newcomer haben zusammen mehr als 10 Milliarden US-Dollar an TVL angezogen, was etwa 6% des gesamten Marktes ausmacht.

Ein bemerkenswerter Trend in diesem Zyklus ist die Verschiebung hin zu institutionellen Investitionen in Ether. Dies hat zu Abflüssen aus traditionellen Liquid-Staking-Produkten wie Lido geführt, während institutionelle Staking-Produkte wie Figment an Popularität gewinnen. Gleichzeitig erleben Solana und die BNB Chain ein Wachstum, das auf die steigende Aktivität im Bereich der Memecoins zurückzuführen ist.

Solana hat sich als zweitgrößte Blockchain im DeFi-Bereich etabliert, mit einem TVL von 14,4 Milliarden US-Dollar, gefolgt von der BNB Chain mit 8,2 Milliarden US-Dollar. Diese Entwicklungen deuten darauf hin, dass der Markt reifer geworden ist und sich auf stabilere Grundlagen stützt.

Die vorherige Hausse zwischen Januar 2021 und April 2022 war durch ein rasantes Wachstum gekennzeichnet, bei dem das TVL von 16 Milliarden auf 202 Milliarden US-Dollar anstieg. Der aktuelle Zyklus hingegen zeigt ein langsameres, aber stetiges Wachstum von 42 Milliarden US-Dollar im Oktober 2022 auf 170 Milliarden US-Dollar im September 2025. Dies deutet darauf hin, dass Investoren vorsichtiger geworden sind und sich auf nachhaltigere Erträge konzentrieren.

Die Terra-Implosion führte dazu, dass fast über Nacht 100 Milliarden US-Dollar an TVL verloren gingen, da Investoren auf ein algorithmisches Stablecoin setzten, das letztlich scheiterte. Diese Erfahrung hat die Branche gelehrt, vorsichtiger zu sein und sich auf realistischere Renditen zu konzentrieren.

Mit der Rückkehr zu einem TVL von 170 Milliarden US-Dollar stellt sich die Frage, wie der DeFi-Markt weiter wachsen kann. Während institutionelle Investitionen und Zuflüsse in Vermögenswerte wie Ether und Solana eine positive Entwicklung darstellen, kämpft die Branche weiterhin mit Hacks, Betrügereien und Rug Pulls, die mit Memecoins verbunden sind.

Im ersten Halbjahr 2025 verloren Krypto-Investoren 2,5 Milliarden US-Dollar durch Hacks und Betrügereien. Um eine echte Alternative zu traditionellen Finanzsystemen zu werden, muss die Branche den Schutz der Investoren verbessern. Anders als im traditionellen Finanzwesen, wo Einlagen oft versichert sind, sind Krypto-Investoren auf sich allein gestellt, wenn sie ihre Schlüssel verlieren oder gehackt werden.

Die nächste Iteration von DeFi muss sich auf Sicherheit und die Verhinderung von Hacks konzentrieren, da die Branche nur einen großen Zusammenbruch von einem weiteren Krypto-Winter entfernt ist.

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