Bitcoin-Markt in der Konsolidierungsphase: Derivate im Fokus

HONGKONG / LONDON (IT BOLTWISE) – Der Bitcoin-Markt zeigt Anzeichen einer Konsolidierung, nachdem der Preis von BTC nach einem Rekordhoch von über 126.000 US-Dollar zurückgegangen ist. Der aktuelle Handelspreis liegt bei über 111.000 US-Dollar, was einem Anstieg von 2 % in der vergangenen Woche entspricht. Experten beobachten eine Verschiebung des Kapitals von Spotmärkten zu Derivaten, was auf eine erhöhte Volatilität hinweist.

Der Bitcoin-Markt befindet sich derzeit in einer Phase der Konsolidierung, nachdem der Preis von BTC nach einem Rekordhoch von über 126.000 US-Dollar zurückgegangen ist. Der aktuelle Handelspreis liegt bei über 111.000 US-Dollar, was einem Anstieg von 2 % in der vergangenen Woche entspricht. Diese Entwicklung wird von Experten als Zeichen für eine Marktberuhigung gewertet, wobei das Kapital zunehmend von Spotmärkten zu Derivaten wechselt.

Analysen von Glassnode und CryptoQuant deuten darauf hin, dass die Marktteilnehmer zunehmend defensive Positionen einnehmen. Dies zeigt sich in der steigenden Nachfrage nach Optionen, insbesondere nach Puts, die als Absicherung gegen weitere Preisrückgänge dienen. Die Volatilität bleibt hoch, was darauf hindeutet, dass der Markt derzeit mehr von Risikomanagement als von direktionaler Überzeugung geprägt ist.

Langfristige Bitcoin-Inhaber haben seit Juli täglich über 22.000 BTC verkauft, was den Aufwärtsdruck auf den Preis weiter verringert. Sollte Bitcoin die Marke von 113.000 US-Dollar nicht zurückerobern, warnen Experten vor möglichen weiteren Verlusten in Richtung der 108.000 bis 97.000 US-Dollar, einem Bereich, in dem historisch gesehen 15 % bis 25 % des Angebots unprofitabel geworden sind.

Die aktuelle Marktdynamik spiegelt strukturelle Veränderungen wider, die bereits in den Jahren 2021 und Mitte 2022 zu beobachten waren, als spekulativer Hebel den Spotmarkt verdrängte. Diese Verschiebung wird von einer Abkühlung der ETF-Zuflüsse begleitet, während die Reserven an den Börsen wieder steigen. Dies deutet darauf hin, dass Händler bereit sind, in die Volatilität zu verkaufen, anstatt zu akkumulieren.

Für eine nachhaltige Erholung des Bitcoin-Marktes sind erneute Spot-Nachfrage und eine Beruhigung der Derivate-Aktivitäten erforderlich. Diese Bedingungen könnten von der zeitlichen Planung der Zinssenkungen der Fed oder einer Wiederbelebung der ETF-Zuflüsse abhängen. Bis dahin bleibt der Markt in einem Zustand der Unsicherheit, in dem Volatilität das bevorzugte Anlageinstrument bleibt.

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