Schweiz plant strengere Kapitalanforderungen für UBS

ZÜRICH / LONDON (IT BOLTWISE) – Die Schweizer Regierung hat einen Vorschlag unterbreitet, der die Kapitalanforderungen für die UBS um bis zu 26 Milliarden US-Dollar erhöhen könnte. Ziel ist es, das Risiko eines weiteren Zusammenbruchs wie bei der Credit Suisse zu verringern.

Die Schweizer Regierung hat einen Vorschlag unterbreitet, der die Kapitalanforderungen für die UBS um bis zu 26 Milliarden US-Dollar erhöhen könnte. Ziel ist es, das Risiko eines weiteren Zusammenbruchs wie bei der Credit Suisse zu verringern. Die Federal Department of Finance (FDF) hat am Freitag angekündigt, dass UBS ihre ausländischen Tochtergesellschaften vollständig kapitalisieren muss. Dies ist Teil eines umfassenden Reformpakets für den Finanzsektor des Landes, trotz einer öffentlichen Lobbykampagne des Managements der Bank, um die Änderungen abzuschwächen.

Der Zusammenbruch der Credit Suisse hat deutlich gemacht, dass die Kapitalbasis der Schweizer Mutterbank unzureichend war, so das FDF. Die Umsetzung des Maßnahmenpakets soll die Wahrscheinlichkeit verringern, dass eine weitere systemrelevante Bank in der Schweiz in eine schwere Krise gerät und staatliche Notfallmaßnahmen erforderlich werden. Derzeit muss UBS 60 Prozent des Kapitals ihrer internationalen Tochtergesellschaften mit Kapital bei der Mutterbank abgleichen. Um die neuen Anforderungen von 100 Prozent zu erfüllen, müsste UBS ihr Common Equity Tier 1 (CET1) Kapital um etwa 26 Milliarden US-Dollar erhöhen.

Die Bank könnte jedoch ihre AT1-Anleihebestände um 8 Milliarden US-Dollar reduzieren, was zu einem Nettoanstieg des “Going Concern”-Kapitals von 18 Milliarden US-Dollar führen würde. Das FDF erklärte, dies sei eine Schätzung auf Basis von Daten aus dem Jahr 2024 und gehe davon aus, dass sich die Bilanzgröße, die risikogewichteten Aktiva oder die potenzielle Nutzung von Minderungsmaßnahmen bei UBS nicht ändern. Die “Too Big to Fail”-Vorschläge, die noch der parlamentarischen Genehmigung bedürfen, kommen, nachdem der Finanzregulator der Schweiz der Credit Suisse 2017 Kapitalerleichterungen gewährt hatte, die es der Bank effektiv ermöglichten, den Wert ihrer ausländischen Tochtergesellschaften aufzublähen.

Ein parlamentarischer Bericht aus dem letzten Jahr bezeichnete diesen Schritt als “unverständlich”. Die neuen Kapitalvorschläge werden im Herbst zur Konsultation gestellt, bevor sie dem Parlament vorgelegt werden. Das FDF erklärte, die Reformen würden frühestens Anfang 2028 Gesetz werden, während UBS eine Übergangsfrist von “mindestens sechs bis acht Jahren” erhalten würde, um die Änderungen umzusetzen, sobald die Gesetzgebung in Kraft tritt.

Die Unsicherheit über die geplanten Änderungen hat den Aktienkurs der Bank belastet, während das Management argumentiert, dass zusätzliche Kapitalanforderungen ihre Fähigkeit beeinträchtigen würden, international zu konkurrieren. “Wachstum im Ausland ist für UBS weiterhin möglich”, so das FDF. “Aber in Zukunft müssen Wertsteigerungen ausländischer Tochtergesellschaften oder der Kauf weiterer ausländischer Tochtergesellschaften vollständig durch Kapital gedeckt werden und können nicht mehr teilweise mit Schulden auf Kosten der Mutterbank finanziert werden.”

Die Aktien der UBS stiegen am Freitag nach Bekanntgabe der Vorschläge um bis zu 6 Prozent. Neben den Kapitalreformen erklärte das FDF, es werde eine “gezielte Stärkung der Qualität der Kapitalbasis der Banken” vorschlagen. Dies umfasst die Behandlung von Vermögenswerten, die in einer Krise nicht ausreichend wiederherstellbar sind, wie interne Softwarekosten und latente Steueransprüche. Es hieß, die “regulatorische Behandlung dieser Vermögenswerte sollte verschärft werden”, was bedeutet, dass UBS infolge dieser Änderungen ebenfalls mehr Kapital hinzufügen muss.

Ein weiteres Paket von Änderungen, das nächstes Jahr dem Parlament vorgelegt wird, umfasst Maßnahmen zur Erhöhung der Befugnisse des Regulators und zur Rechenschaftspflicht von Top-Bankern. Das Paket würde ein Senior Managers Regime für alle Banken einführen, um Verantwortlichkeiten auf höchster Ebene – Vorstand und Geschäftsleitung – zu klären, um Fehlverhalten vorzubeugen, indem Verantwortlichkeiten mit potenziellen Sanktionen verknüpft werden. Es wird auch vorgeschlagen, dem Regulator die Befugnis zu geben, Banken zu bestrafen, sowie mehr Instrumente zur frühzeitigen Intervention bei aufkommenden Risiken, einschließlich der Auferlegung von Beschränkungen für Dividenden und Kapitalanforderungen.

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